在生鮮電商賽道，阿里巴巴的縱深布局仍在緊鑼密鼓地進行著。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年2月26日，杭州菜劃算網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下稱“菜劃算”）發(fā)生工商變更，新增股東阿里巴巴（中國）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司，持股約為24.07%。企業(yè)注冊資本同時也發(fā)生變更，從“5000萬元人民幣”增加到“6585.3659萬元人民幣”。

菜劃算成立于2018年，是以一家供應鏈和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動的社區(qū)生鮮團購平臺，曾在2019年獲得了一輪由熊貓資本投資的股權(quán)融資。此次阿里巴巴注資后，成為了菜劃算的第二大股東。

值得一提的是，在社區(qū)團購這個細分生意中，阿里巴巴早已出手了社區(qū)團購陣營中的頭部玩家之一——十薈團。而且，在生鮮新零售業(yè)態(tài)，阿里巴巴旗下還有盒馬鮮生、淘鮮達等這些超級入口。

如今，阿里巴巴再次入股社區(qū)生鮮，足以見得其勢要拿下電商行業(yè)“最后一個堡壘”生鮮電商的決心與必贏姿態(tài)。

曾“對標叮咚買菜”快速殺入，不到1年卻突生變局

可以說，在成立之初，菜劃算是以前置倉模式殺入生鮮社區(qū)團購賽道的。簡單理解菜劃算的業(yè)務(wù)模式，即是“社區(qū)團購”版的叮咚買菜。

2019年下半年，菜劃算App及微信小程序上線，率先主打城市為杭州、蘇州和寧波。憑借社區(qū)拼團的形式與“最快29分鐘達”的運送速度，從下場開始，菜劃算就如同生鮮配送賽場上的一匹黑馬，氣勢洶洶。

公開資料顯示，在2020年全民戰(zhàn)“疫”期間，菜劃算線上銷售額大增，單倉日訂單達1000+。

然而，這番破竹之勢并未持續(xù)很久。從2020年3月份開始，菜劃算就大規(guī)模關(guān)掉了寧波、蘇州等地的前置倉，逐漸退出這兩大市場，僅在杭州保留部分盈利較好的前置倉。

據(jù)悉，菜劃算要在2020年4月份進行全面業(yè)務(wù)調(diào)整，從C端轉(zhuǎn)型B端食材配送。投中網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，截至目前，菜劃算的小程序暫未開展運營，而App端則需要首先輸入商戶認證才能進一步使用。

對于菜劃算的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，從其公司背景上或早可窺得端倪。菜劃算的創(chuàng)始人方杰，曾為美菜COO，而美菜的主要業(yè)務(wù)模式即是餐廳食材B2B電商。換句話說，菜劃算轉(zhuǎn)型后的B端生意，正是方杰熟悉的“美菜模式”。

另外，從股權(quán)結(jié)構(gòu)上，菜劃算本就是阿里系“成員”，其最初采用的前置倉模式并不為阿里巴巴副總裁、盒馬鮮生創(chuàng)始人兼CEO侯毅看好。侯毅曾不止一次在采訪中透露，前置倉模式不成立，是做給VC看的模式。

“我認為前置倉模式未來是沒有未來的，我們毫不猶豫把他退出來，做盒馬mini去。”侯毅曾直言。

根據(jù)天眼查，菜劃算的第一大股東為杭州短趣網(wǎng)絡(luò)傳媒技術(shù)有限公司，持股比例約為53.15%。股權(quán)穿透后，杭州短趣網(wǎng)絡(luò)傳媒技術(shù)有限公司的大股東為上海云鑫創(chuàng)業(yè)投資有限公司，即螞蟻金服。

舉個不太恰當?shù)睦?，單從菜劃算的轉(zhuǎn)型動作來看，有那么一點易果生鮮的影子。作為有著“中國首家生鮮電商”之稱的易果生鮮，也曾經(jīng)歷了C端轉(zhuǎn)B端之路。并且，縱觀易果生鮮的融資史，阿里巴巴也曾多次投資。但由于轉(zhuǎn)型不順，易果生鮮最終進入破產(chǎn)重組。

生鮮電商企業(yè)扎堆IPO？“妄念與偏見”的再度糾正

進入2021年，市場關(guān)于生鮮電商的話題已進入到一個新階段，那就是“生鮮電商第一股”之爭。

2021年2月18日，據(jù)彭博社消息，叮咚買菜考慮年內(nèi)赴美IPO，至少募資3億美元；緊接著第二天，即2021年2月19日，作為前置倉模式同類成員的每日優(yōu)鮮也傳來了已秘密啟動IPO的消息。

與此同時，社區(qū)團購陣營中的興盛優(yōu)選也傳言將完成30億美元投資，紅杉資本領(lǐng)投，騰訊、方源資本、淡馬錫、KKR、DCP、春華資本、恒大等跟投，完成后估值將超過80億美元。

在一二級市場的資本漩渦下，一時間，生鮮電商又一次站在了媒體的鏡頭前。

從其發(fā)展歷史上看，這樣的情景早已重復上演了無數(shù)遍。只不過，這一次典型的不同是，有了登陸資本市場的某種儀式加持，生鮮電商的未來已經(jīng)是肉眼可見了。

2020年疫情的驟然爆發(fā)，生鮮電商迎來了巨大的流量紅利期。也正是這次的“到家盛宴”，使得因長期不斷“燒錢”且盈利困難的生鮮電商從質(zhì)疑之聲中強勢走了出來。

“妄念的人，總覺得生鮮是流量入口，忽視背后供應鏈的意義。偏見者，總覺得生鮮‘燒錢’，但忽視其作為新基礎(chǔ)設(shè)施的力量?！盉AI曾對投中網(wǎng)表示。

因此，如果說疫情下的“菜籃子”大考是對過去資本對于生鮮電商平臺“妄念與偏見”態(tài)度的一次糾正，那么當前生鮮電商扎堆IPO的信號，則是對這種“妄念與偏見”立場的再度削減。

除了“生鮮電商第一股”之爭外，生鮮電商扎堆IPO的另一個可討論的議題或許是前置倉與社區(qū)團購可分別代表的市場空間。

目前，生鮮電商的主要兩種業(yè)態(tài)分別為前置倉與社區(qū)團購。前者的代表企業(yè)為每日優(yōu)鮮、叮咚買菜等，后者的主要代表選手為十薈團、興盛優(yōu)選與同城生活等。當然了，每個賽道里，還包括了紛紛入局的巨頭玩家們。

拋開具體玩家不談，來看看兩大陣營代表企業(yè)的市場估值。根據(jù)市場報道，每日優(yōu)鮮最新一輪融資投前估值超過30億美元；而按照融資比例10%，至少募資3億美元估算，叮咚買菜的估值也為30億美元。對比興盛優(yōu)選最新融資完成后至少80億美元的估值來看，兩大模式的想象空間一眼可知。

不過，雖然本質(zhì)上，前置倉與社區(qū)團購在生鮮電商中存在競爭關(guān)系，但由于前置倉模式目前主攻一線城市，而社區(qū)團購主打下沉市場，因此雙方目前更多還是互補狀態(tài)。

但事實上，從盈利角度，關(guān)于誰是最優(yōu)解的問題，前置倉與社區(qū)團購的兩大模式一直以來爭議不斷。有觀點曾提到，從盈利角度，社區(qū)團購是生鮮模式里面唯一一個可以賺錢的模式。但也有觀點認為，在供應鏈突破上，前置倉模式真正為用戶創(chuàng)造了價值。

“如果將可以無限滿足消費者需求的最優(yōu)解稱為‘機器貓模型’——即每個消費者隨身都有一只機器貓、要什么有什么，那么今天在全球范圍內(nèi)最接近‘機器貓模型’的商業(yè)模式就是前置倉?！备唛刨Y本合伙人韓銳曾表示。