隨著居民消費(fèi)能力提高，家家戶戶餐桌上必備的乳品，正在向豐富化和高端化變革。追求更優(yōu)質(zhì)的蛋白質(zhì)、更新鮮的生產(chǎn)日期、更低的糖份、甚至花樣翻新的品牌聯(lián)動(dòng)，這些不斷升級(jí)的消費(fèi)需求對(duì)乳企提出新挑戰(zhàn)，也讓乳品行業(yè)格局出現(xiàn)令人期待的變化的可能。

作為國(guó)內(nèi)乳業(yè)兩大巨頭之一的蒙牛，在2021年中期獲得亮眼的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，特別是鮮奶、奶酪等高端線產(chǎn)品展現(xiàn)出迅猛的發(fā)展勢(shì)頭。

蒙牛乳業(yè)2021年中期財(cái)報(bào)顯示，期內(nèi)收入達(dá)459億元，同比增長(zhǎng)22.3%，利潤(rùn)達(dá)29.5億元。由于該業(yè)績(jī)超出市場(chǎng)普遍預(yù)期，財(cái)報(bào)公布后，蒙牛乳業(yè)股價(jià)高開3.54%，隨即股價(jià)一路攀升，最高漲7.65%。

業(yè)績(jī)超預(yù)期，多品類“競(jìng)速”

得益于業(yè)績(jī)?cè)龇鶖U(kuò)大，加上運(yùn)營(yíng)效率提升，蒙牛2021中期歸母利潤(rùn)增幅高達(dá)143.2%。超預(yù)期的營(yíng)收和利潤(rùn)，是持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新升級(jí)，以及大力開拓在線和線下全渠道發(fā)展的結(jié)果。

在財(cái)報(bào)中，蒙牛各業(yè)務(wù)板塊表現(xiàn)均有亮點(diǎn)，增速均大幅領(lǐng)先行業(yè)。其中，常溫液態(tài)奶、低溫酸奶及乳酸菌飲料、鮮奶組成的液態(tài)奶業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)21.1%至人民幣394.481億元；明星產(chǎn)品特侖蘇增長(zhǎng)近40%；在低溫行業(yè)較低迷的情況下，蒙牛同比實(shí)現(xiàn)7%的逆勢(shì)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)繼續(xù)擴(kuò)大；鮮奶業(yè)務(wù)收入翻倍，市場(chǎng)份額大幅提升。

冰淇淋業(yè)務(wù)同比實(shí)現(xiàn)34.8%的快速增長(zhǎng)，毛利率明顯提升，并于3月底收購(gòu)了東南亞冰淇淋領(lǐng)先品牌艾雪。

旗下國(guó)產(chǎn)奶粉平臺(tái)雅士利聚焦瑞哺恩嬰配粉品牌、悠瑞成人粉品牌，及貝拉米聚焦“真實(shí)有機(jī)”品牌定位，深耕細(xì)分市場(chǎng)、拓寬銷售渠道，推動(dòng)奶粉業(yè)務(wù)收入同比上升11.6%至人民幣25.473億元。

此外，2021年7月13日，妙可藍(lán)多（600882.SH）公告稱完成了定增，蒙牛正式成為妙可藍(lán)多的控股股東。一方是中國(guó)乳制品行業(yè)的領(lǐng)軍巨頭，另一方是國(guó)內(nèi)奶酪龍頭，在兩方的協(xié)同努力下，有望在奶酪產(chǎn)品這個(gè)極具潛力的領(lǐng)域大有作為。

作為傳統(tǒng)的常溫奶龍頭，蒙牛今年多品類開花，各板塊“競(jìng)速”式發(fā)展，為未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供了更大的想象空間。

消費(fèi)升級(jí)下的“高端牛”

作為行業(yè)龍頭，單純地“向市場(chǎng)要利潤(rùn)”已經(jīng)不再符合蒙牛的增長(zhǎng)需求。只有“向產(chǎn)品要利潤(rùn)”才能既滿足消費(fèi)者消費(fèi)升級(jí)的需求，同時(shí)也實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。

以特侖蘇產(chǎn)品為例，從2005年蒙牛推出國(guó)內(nèi)首個(gè)高端乳品品牌特侖蘇，在市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)進(jìn)入成熟期的常溫奶領(lǐng)域，撕開一個(gè)高端產(chǎn)品的“新口子”。開啟通過品牌區(qū)分檔次，從而實(shí)現(xiàn)價(jià)格的提升。

在品牌區(qū)分的同時(shí)，在同一品牌內(nèi)，再通過營(yíng)養(yǎng)成分和包裝形態(tài)進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)，有效提升業(yè)績(jī)。2019年，特侖蘇推出“夢(mèng)幻蓋”升級(jí)包裝，開啟特侖蘇3.0時(shí)代。2020年，特侖蘇升級(jí)推出每100毫升3.8克蛋白質(zhì)、125毫克原生高鈣的有機(jī)牛奶。今年上半年，特侖蘇再次推出沙漠有機(jī)純牛奶，引入沙漠牧場(chǎng)生態(tài)概念。

根據(jù)歐睿數(shù)據(jù)，2010-2020 年兩大乳品巨頭高端常溫奶產(chǎn)品的市占率從9.3%上升到43.3%，而基礎(chǔ)白奶市占率從61.3%下降到42.3%，可見常溫牛奶高端化趨勢(shì)明顯，且仍有繼續(xù)增長(zhǎng)空間。

除了高端常溫奶，另一個(gè)高端消費(fèi)趨勢(shì)下的乳品則是奶酪。

奶酪是牛奶經(jīng)過發(fā)酵、凝固、去除大部分水份制得。一般情況下，10 斤牛奶才能做出 1 斤奶酪，而奶酪中蛋白質(zhì)、鈣鐵鋅硒等微量元素的含量都大大高于鮮牛奶。

由于成本較高，奶酪產(chǎn)品定位傾向于高端消費(fèi)品，與傳統(tǒng)牛奶定位生活必需品有所區(qū)別，也有更大的市場(chǎng)空間。

但目前，中國(guó)奶酪消費(fèi)仍處于成長(zhǎng)期初期。2020年中國(guó)奶酪總消費(fèi)量?jī)H20萬(wàn)噸，而從消費(fèi)量增速來(lái)看2006年至今增速在15%左右，市場(chǎng)空間依然廣闊。

蒙牛原有的奶酪產(chǎn)品已有基礎(chǔ)，蒙牛旗下愛氏晨曦品牌奶酪涵蓋兒童奶酪、休閑奶酪、佐餐奶酪及高端奶酪產(chǎn)品，同時(shí)引進(jìn)歐洲高端奶酪品牌嘉士德羅(Castello)和液體黃油品牌樂派克(Lurpak)，覆蓋消費(fèi)者全天候的食用場(chǎng)景。

數(shù)據(jù)顯示，即使是在外資品牌占主導(dǎo)的市場(chǎng)環(huán)境下，蒙牛的奶酪產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占比已達(dá)1.8%。

在蒙牛控股市場(chǎng)龍頭妙可藍(lán)多之后，妙可藍(lán)多可以獲得充足的資金、技術(shù)、渠道上的支持，可以進(jìn)一步深耕奶酪市場(chǎng)，在原有的低溫領(lǐng)域，發(fā)展常溫奶酪，原制奶酪、再制奶酪、奶酪休閑食品等多個(gè)品類。

同時(shí)，妙可藍(lán)多將變身成為蒙牛奶酪業(yè)務(wù)平臺(tái)，合并蒙牛旗下的奶酪業(yè)務(wù)之后，或?qū)⒅苯映酵赓Y品牌百吉福，成為國(guó)內(nèi)奶酪市場(chǎng)最大的企業(yè)。

一頭牛肩上的中國(guó)責(zé)任

在追求業(yè)務(wù)發(fā)展背后，作為一家“國(guó)字頭”乳企，蒙牛更是積極將環(huán)保、公益的社會(huì)責(zé)任扛在肩上。

財(cái)報(bào)顯示蒙牛已經(jīng)確定了將在全行業(yè)率先實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo)，將自身發(fā)展全面融入“生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展”大潮，不斷提升環(huán)境、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)效益，推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈可持續(xù)發(fā)展。

作為港股上市公司，蒙牛今年再次入選恒生可持續(xù)發(fā)展企業(yè)指數(shù)成分股，保持港股可持續(xù)發(fā)展表現(xiàn)排名前30強(qiáng)。

今年上半年，蒙牛首次將ESG工作表現(xiàn)納入管理層年度績(jī)效，實(shí)現(xiàn)公司治理與企業(yè)可持續(xù)發(fā)展工作有機(jī)融合。同時(shí)，蒙牛積極響應(yīng)“2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”的國(guó)家目標(biāo)，承諾在全行業(yè)率先實(shí)現(xiàn)碳中和，2022年將公布減排目標(biāo)和路徑。

同時(shí)，蒙牛還榮獲香港品質(zhì)保證局頒發(fā)的綠色金融發(fā)行前證書，完成中國(guó)乳業(yè)綠色融資第一單，成功發(fā)行首筆鄉(xiāng)村振興債，助力國(guó)家鄉(xiāng)村振興建設(shè)。蒙牛《2020可持續(xù)發(fā)展報(bào)告》榮獲中國(guó)社會(huì)科學(xué)院“五星+”級(jí)行業(yè)最高評(píng)價(jià)，被認(rèn)定為中國(guó)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告典范。

蒙牛用20多年的時(shí)間從一家地方乳企成長(zhǎng)為全國(guó)龍頭、國(guó)際領(lǐng)先，如今蒙牛總裁盧敏放提出從2021年開始，進(jìn)入“再造一個(gè)蒙牛”的新五年征程。今年也是“十四五”的開局之年，蒙牛已經(jīng)交出一份高水平的答卷，在加速快跑的趨勢(shì)下，“下一個(gè)”蒙牛更值得期待。