近日，高途、新東方、一起教育、網易有道、51Talk等在線教育企業(yè)相繼披露2021年第二季度財報。

值得注意的是，“雙減”政策正式發(fā)布日期為7月24日，而財報披露的季度業(yè)績截止時間是到6月30日，因此尚未體現(xiàn)出“雙減”對在線教育帶來的實質性影響。不過，“雙減”政策在教培行業(yè)里早已傳言多時，也影響著企業(yè)端的一些戰(zhàn)略規(guī)劃。

財報中，新東方等也表示，為符合“雙減”政策而采取的措施，將對業(yè)務、財務狀況、經營業(yè)績和前景產生重大不利影響。

財報顯示，2021年Q2季度，高途、51Talk的凈利潤同比由盈轉虧，新東方決定關停最賺錢的中小學業(yè)務，計劃到年底裁員超4萬人，并回歸大學業(yè)務。

整體而言，K12業(yè)務占據(jù)這三家企業(yè)營收八成左右比例，轉型無異于“斷臂求生”。而他們寄希望于的成人教育等，在最新財報里尚表現(xiàn)得不盡如意。

如今，在線教育企業(yè)已是哀鴻遍野，巨人教育、華爾街英語相繼倒下，流利說、瑞思教育相繼收到紐交所退市警告。IT桔子數(shù)據(jù)顯示，政策落地50天內，每3天就有一家教育企業(yè)倒下。

在線教育企業(yè)到了必須轉型的時刻。俞敏洪甚至自比薇婭，“我做直播一年能不能做到上百億”。究竟誰能率先探索出一條道路？又能否有充裕的“家底”為轉型做支撐？

新東方凈利潤下滑30%，高途、51Talk同比由盈轉虧

從營收來看，網易有道、高途創(chuàng)新高，51Talk次之。2021Q2季度，網易有道實現(xiàn)凈收入13億元，同比增長107.5%；高途營業(yè)收入同比增長35.3%至22.32億元；51Talk凈營收為5.798億元，與上年同期的4.935億元相比增長17.5%。

截至5月30日的2021財年，新東方收入42.77億美元，同比增長19.5%。

對于收入創(chuàng)造新高，高途創(chuàng)始人、董事長兼CEO陳向東表示，主要驅動因素為2020年Q4至2021年Q2期間K12正價課付費人次的增長，其中新獲客及續(xù)班的學生人次均有大幅增長。

對網易有道而言，來自學習服務的凈收入為9.21億元，同比增長112.4%，毛利率為57.9%。學習服務凈收入的增長主要由在線課程的收入增加，以及有道精品課程的付費學生注冊人數(shù)增加推動。

從凈利潤來看，新東方下滑，高途、51Talk都同比由盈轉虧，網易有道虧損同期擴大。

具體來看，新東方凈利潤為2.3億美元，同比下降35.03%，歸屬于股東的凈利潤為3.34億美元；51Talk凈虧損為2700萬元，上年同期凈利潤為3280萬元，同比由盈轉虧；高途凈虧損為9.12億元，而上年同期為凈收入為1860萬元。

不僅高途，網易有道也呈現(xiàn)營收增長卻虧損擴大的情況。網易有道凈虧損由去年同期的2.58億元擴增至今年的5.24億元。

從營銷費用來看，報告期內，51Talk依舊在“燒錢”，今年第二季度其銷售及市場推廣開支為3.158億元，比上年同期的2.399億元同比增長了31.7%。

相較而言，在“雙減”政策正式對外發(fā)布之前的5月中旬，高途已經全面停止了信息流渠道的投放。

從財報來看，其銷售費用在2021年第二季度增加到16.41億元。其中用于品牌及活動的費用約9513萬，效果類投放約9.08億元,其余為人工成本、服務器和寬帶及其他分攤成本等。銷售費用占收入比同比下降至74%。

從營收結構來看，新東方、高途和51Talk都高度依賴K12相關業(yè)務，網易有道則相對占比較小。

最新財報顯示，高途K12課程同比增長51.0%至20.91億元，占總凈收入的94%。51Talk的菲教青少年一對一業(yè)務如今占據(jù)其營收90%以上。新東方來自K12課后輔導、備考和其他課程的收入為36.67億美元，占總收入85.8%。

相對而言，有道K12業(yè)務營收占總營收的41.2%，受影響較小。在電話會議上，有道CEO周楓表示，“我們相信，占收入一半以上的其他業(yè)務不會受到監(jiān)管的直接影響。”

從現(xiàn)金流來看，根據(jù)財報，截至2021年6月30日，高途有10.19億現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和受限資金，39.5億短期投資和5.18億長期投資，合計為54.87億人民幣。

51Talk的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物、定存和短期投資一共是16.43億；來自學生的預收款總額為26.95億元；運營現(xiàn)金流出量為6970萬；綜合流動負債凈額為14.4億元。

網易有道的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、受限制現(xiàn)金、定期存款和短期投資余額共計人民幣19億元，而截至2020年12月31日該余額為人民幣 12 億元。

截至2021年5月31日，新東方現(xiàn)金流及現(xiàn)金等價物為16.12億美元，短期投資34.35億美元，合計約50.47億美元（約合人民幣326.34億元）。

裁員潮、高管離職頻繁

過去兩個月，裁員潮也在上演。在2021年3月的一個公開演講中，據(jù)俞敏洪透露，新東方現(xiàn)在一共11萬名正式員工。按此次裁員4萬來說，裁員比例約為36%。

“雙減”意見正式發(fā)布之后，高途、好未來相繼宣布裁員。

高途集團創(chuàng)始人、CEO 陳向東在7月25日就召集管理層開會，定下了裁員指標：全國13個地方中心，在8月1日前完成關閉，只留下鄭州、武漢、成都三個輔導老師中心。每個中心平均上千人，涉及員工人數(shù)上萬，這相當于高途三分之一的人會離開。

好未來創(chuàng)始人張邦鑫也表示“裁員是肯定會裁員的。沒有需求的業(yè)務肯定會被關掉?！钡唧w裁員指標未透露。

根據(jù)知情人士向媒體的透露，51Talk也在開啟大規(guī)模裁員，首輪裁員對象從試用期員工開始，然后擴展至正式員工。但具體裁員并未對外透露。

VIPKID被曝自2021年以來進行了大量裁員，其中中外教培優(yōu)、啟蒙英語等業(yè)務裁員比例高達50%。對此，VIPKID方面回應稱，近期公司確有正常的業(yè)務和人員調整，但是“一些業(yè)務裁員人員比例達50%”與事實不符。

也有教育企業(yè)深陷裁員風波，比如豌豆思維就被曝在進行暴力裁員，對象涉及幾乎所有崗位，裁員比例高達70%-80%。

相較而言，猿輔導裁員比例較小。有接近猿輔導的業(yè)內人士對《深網》表示，“政策監(jiān)管下，學科類校外培訓整體業(yè)務量也會縮減到70%-90%，一批人確實閑置了，但相對其他幾家在線教育公司來說，猿輔導目前裁員體量較小，主要以輔導老師為主”。

巨頭也開啟裁員。據(jù)一位大力教育內部人士向媒體透露，2021年上半年大力教育員工規(guī)模突破2萬人，目前裁員規(guī)模有數(shù)千人。

除此之外，這些企業(yè)還面臨著高層動蕩。近一年來，51Talk 副總裁趙梓淳、51Talk 獨立董事楊嘉宏、51Talk 聯(lián)合創(chuàng)始人、高級副總裁舒婷等多名高管相繼離職。羅戎也將于2021年10月29日卸任好未來首席財務官。

轉型賽道競爭激烈

此外，各家在線教育企業(yè)也披露了轉型動作。

新東方宣布秋季課程結束后將停止小學和初中學科業(yè)務的線下招生，各個城市接下來也將逐步關閉教學點。這也意味著新東方關掉最大的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務。

未來，新東方稱將回歸大學業(yè)務，并對包括四六級項目、考研項目、出國考試項目、教資項目、財會項目進行全面升級，未來也將拓展計算機等級考試、司法考試等教育培訓項目。

在9月17日的高管會上，俞敏洪鼓勵各地校長積極嘗試，不論是素質教育還是托管中心，都試試看哪種能跑通，“反正新東方賬上還有錢。”

繼新東方之后，網易有道也發(fā)布公告稱，公司計劃剝離K9學科類校外培訓業(yè)務。網易有道2021財年第二季度財報顯示，前述培訓業(yè)務營收額約占公司總營收的24%。根據(jù)公告，網易有道前述培訓業(yè)務剝離計劃將在2021年年底完成，但仍取決于最終協(xié)議的執(zhí)行和監(jiān)管部門的批準。網易有道表示，不對最終時間或交易能否完成做出任何保證。

高途的業(yè)務重點將是成人教育和素質教育，同時，智能數(shù)字產品和職業(yè)教育也會進行相關探索。

今年7月19日，高途宣布將企業(yè)名稱由“北京百家科技集團有限公司”更改為“高途教育科技集團有限公司”，同時經營范圍新增了自費出國留學中介服務、人力資源服務、廣播電視節(jié)目制作等業(yè)務。目前，高途App覆蓋英語、日語、會計、雅思等多項業(yè)務。

對于轉型，51Talk主要有兩個動作：一個是推出51語言素養(yǎng)課程，由中教老師授課，小班模式，真人在線為主，AI為輔；另一個是在戰(zhàn)略上將國內和國外切割，國內以素質課為主，國外則繼續(xù)探索一對一外教授課模式。

不過，對于轉型成人教育的在線教育企業(yè)來說，需要與尚德教育、中公教育和華圖教育等占據(jù)各個細分賽道的競爭對手正面相迎。在AI教育領域，還需直面字節(jié)跳動、騰訊、百度等一眾巨頭的沖擊。熬過“雙減”落地的兩月時間之后，在線教育企業(yè)，誰能率先蹚出一條轉型之路？