昨日，北京證券交易所正式發(fā)布上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引，上述業(yè)務(wù)規(guī)則自11月15日起施行。

這4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則包含上市規(guī)則和3件審核規(guī)則，即發(fā)行上市審核規(guī)則、再融資審核規(guī)則和重組審核規(guī)則。

從本次發(fā)布的業(yè)務(wù)規(guī)則看，其中，公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性。同時(shí)，落實(shí)注冊(cè)制試點(diǎn)要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的銜接分工，組建上市委員會(huì)。余股配售由“按時(shí)間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購(gòu)數(shù)量?jī)?yōu)先，數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購(gòu)壓力。

組建上市委員會(huì)，并設(shè)立重組委

公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長(zhǎng)性、市場(chǎng)認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件，保持包容性和精準(zhǔn)性。同時(shí)，落實(shí)注冊(cè)制試點(diǎn)要求，明確了交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的銜接分工，組建上市委員會(huì)，充分發(fā)揮專業(yè)把關(guān)作用。

發(fā)行承銷制度方面，則保留詢價(jià)、直接定價(jià)等多樣化發(fā)行定價(jià)方式。

但對(duì)余股配售進(jìn)行了優(yōu)化調(diào)整，由“按時(shí)間優(yōu)先”調(diào)整為“按申購(gòu)數(shù)量?jī)?yōu)先，數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先”，緩解投資者集中申購(gòu)壓力。與此同時(shí)，強(qiáng)化報(bào)價(jià)行為監(jiān)管。

在上市公司融資并購(gòu)方面，再次明確了再融資和重大資產(chǎn)重組的審核程序與自律監(jiān)管等方面的具體要求，構(gòu)建了普通股、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債并行的多元化融資工具體系。

在發(fā)行機(jī)制方面，明確了上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價(jià)、發(fā)售過程中的責(zé)任，并且引入了競(jìng)價(jià)發(fā)行機(jī)制。

除此之外，還設(shè)立了并購(gòu)重組委員會(huì)，以此提高重組審核的專業(yè)性和透明度。

北交所不再實(shí)施，主辦券商持續(xù)督導(dǎo)制度

在上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實(shí)行主辦券商制度，由保薦機(jī)構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)。

同時(shí)，充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，強(qiáng)化公司自治和市場(chǎng)約束。

相較于征求意見稿，《上市規(guī)則》主要有以下四方面調(diào)整：

一，明確上市負(fù)面清單中未按期披露定期報(bào)告的影響期要求，即申報(bào)前36個(gè)月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報(bào)告、中期報(bào)告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。

二，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長(zhǎng)保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長(zhǎng)至3年和2年。

三，保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實(shí)施，限售、行權(quán)等安排保持不變。

四，為防止公司通過披露不可信的財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)避財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市，在保持財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對(duì)審計(jì)報(bào)告類型適當(dāng)從嚴(yán)要求。

中國(guó)“版納斯達(dá)克”

9月2日，北京證券交易所正式官宣設(shè)立。

北交所以現(xiàn)有的新三板精選層為基礎(chǔ)組建，將極大地解決目前存在的不足和短板，而且以示范拉動(dòng)效應(yīng)，活化與優(yōu)化整個(gè)中小企業(yè)的投融資環(huán)境。

據(jù)證監(jiān)會(huì)披露，北京證券交易所將一方面與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)堅(jiān)持錯(cuò)位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉(zhuǎn)板上市功能；一方面與新三板現(xiàn)有創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層堅(jiān)持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)與制度聯(lián)動(dòng)，維護(hù)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)平衡。

由于北交所主打服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，也因此被定義為“中國(guó)版納斯達(dá)克”。

根據(jù)此前證監(jiān)會(huì)發(fā)言人表示，北京證券交易所上市公司來源有兩個(gè)：一精選層公司，直接無條件轉(zhuǎn)為北交所上市公司；二創(chuàng)新層公司，掛牌滿12月后，符合一定條件可以成為北交所上市公司。

截至目前，已經(jīng)掛牌精選層的公司合計(jì)68家，根據(jù)安排，廣脈科技將于11月3日掛牌精選層公司，這69家公司將平移北交所，成為首批北交所上市公司。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前68家精選層公司分布于醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備、新材料、信息技術(shù)等行業(yè)。從今年三季報(bào)來看，68家精選層公司三季度業(yè)績(jī)整體表現(xiàn)良好，66家公司實(shí)現(xiàn)盈利，其中45家歸母凈利潤(rùn)在3000萬元以上，占比為68.18%；8家歸母凈利潤(rùn)超過1億元。