今日，格靈深瞳登陸科創(chuàng)板，開盤破發(fā)，報38元/股，較發(fā)行價39.49 元/股下跌近4%。截至獵云網(wǎng)發(fā)稿時，格靈深瞳股價下跌超過12.89%，報34.4元/股，市值63.63億元。

招股書顯示，深瞳智數(shù)為格靈深瞳控股股東，本次發(fā)行后仍為第一大股東，持股數(shù)3126萬股，持股比例16.9%。深瞳智數(shù)是由格靈深瞳實控人趙勇控制的持股平臺。此外，紅杉資本持有1940萬股，持股比例10.49%位列第二大股東。

策源創(chuàng)投、真格基金I為第三、四大股東，分別持有1385萬股、1108萬股，持股比例7.49%、5.99%。不過以后來入股的真格基金Ⅳ持股比例計算，真格基金整體持股比例達(dá)到6.32%。

難逃AI公司盈利難魔咒，虧損累計超6億元

格靈深瞳招股書顯示，2018年、2019年、2020年以及2021年上半年，格靈深瞳營業(yè)收入分別為0.52億元、0.71億元、2.43億元、0.72億元。

雖然營收在逐年增長，但凈利潤一直處于持續(xù)虧損狀態(tài)。

從2018-2021年上半年，格靈深瞳凈利潤分別為-0.75億元、-4.18億元、-0.78億元、-0.57億元。

長期以來，因為研發(fā)投入大，商業(yè)化落地不順，AI公司被貼上“盈利難”、“高虧損”的標(biāo)簽，格靈深瞳也難逃魔咒。

2019-2021年上半年格靈深瞳研發(fā)投入分別為0.96億元、1.14億元及1.21億元，占當(dāng)期營收的比例分別為135%、46.9%及41%。格靈深瞳還表明，報告期內(nèi)公司累計研發(fā)投入3.38億元，占營業(yè)收入的比重為77.23%。

格靈深瞳在招股書中也坦言，持續(xù)虧損的主要原因是，營收整體規(guī)模較小，研發(fā)投入較高，加上中間實施了多輪股權(quán)激勵。其中，2019年的股份支出費用為3.01億元。

而且，格靈深瞳的客戶集中度較高，依賴大客戶。

目前，格靈深瞳營收主要來自于城市管理、智慧金融、商業(yè)零售三大領(lǐng)域。城市管理領(lǐng)域占比超過50%。從2018到2021年上半年，該領(lǐng)域營收占總營收比例為79.30%、51.73%、51.50%、66.17%。

并且，格靈深瞳的客戶集中度較高，個別業(yè)務(wù)甚至高度依賴單一大客戶。招股書顯示，2018-2020年，前五大客戶銷售收入合計占該公司當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為78.23%、67.55%和57.57%。其中，農(nóng)業(yè)銀行在2019年至2021年前6個月，均為第一大客戶。

而在智慧金融領(lǐng)域，格靈深瞳2018-2020年的終端客戶只有農(nóng)業(yè)銀行。在報告期內(nèi)，該客戶貢獻(xiàn)的收入分別為468.68萬元、2373.97萬元、4697.09萬元和1702萬元，合計占智慧金融領(lǐng)域所有客戶總收入的70.91%。

從“AI天才公司”到陷入生死危機(jī)

格靈深瞳創(chuàng)立于2013年，創(chuàng)始人趙勇曾擔(dān)任安卓操作系統(tǒng)中圖像處理架構(gòu)的設(shè)計者，以及谷歌眼鏡（Google Glass）最早期的核心研發(fā)成員。他還負(fù)責(zé)探索谷歌未來針對高性能圖像分析處理的云計算架構(gòu)設(shè)計。

趙勇團(tuán)隊在Google攻克了“場景識別”的技術(shù)難題，即用戶戴上谷歌眼鏡，看到的圖像會在系統(tǒng)中與谷歌街景做比對，然后快速定位所處位置和周邊信息。“500毫秒內(nèi)，能將用戶位置精確到‘米’級別。”

獲得階段性成功的趙勇看到了人工智能的爆發(fā)趨勢，萌生了自主創(chuàng)業(yè)的想法，在徐小平的幫助下回國創(chuàng)立了格靈深瞳。

成立之初，格靈深瞳就拿到了真格基金和策源創(chuàng)投的數(shù)百萬天使輪投資，一年后，又拿到了紅杉中國投資的數(shù)千萬美元融資。

在當(dāng)時看來，格靈深瞳擁有領(lǐng)先的計算機(jī)視覺技術(shù)，團(tuán)隊成員均來自名校學(xué)霸，加上頂級投資機(jī)構(gòu)的加持，有望成為一家徐小平口中的偉大公司，格靈深瞳甚至曾放言：“環(huán)顧四周，沒看到一個對手”。

但創(chuàng)業(yè)的光環(huán)泡沫，很快就破滅了。

就在格靈深瞳將技術(shù)落地場景定位于零售行業(yè)時，線下零售行業(yè)正在悄悄發(fā)生翻天覆地的變化。各地實體店紛紛出現(xiàn)關(guān)店潮。

這導(dǎo)致格靈深瞳定位的客戶群體，陷入生存困境，幾乎砍掉了技術(shù)創(chuàng)新的市場預(yù)算。

格靈深瞳想改變行業(yè)方向，但零售背景的團(tuán)隊在轉(zhuǎn)型時遇到了“水土不服”作為初創(chuàng)企業(yè)的格靈深瞳雖然有一支抗打的技術(shù)團(tuán)隊，但在產(chǎn)品、行業(yè)內(nèi)銷售能力并不強(qiáng)，更嚴(yán)重的是，當(dāng)時的格靈深瞳并沒有意識到自己的局限性。

直到2016年，格靈深瞳外部銷售頻頻碰壁，內(nèi)部資金面臨斷裂危險時，“賬上的錢只夠撐幾個月”，趙勇才意識到，公司已經(jīng)開始面臨生死存亡的危機(jī)。

為此，他必須調(diào)轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)方向。趙勇選擇押注安防，并且更換公司管理高層。

2017年1月，原CEO何搏飛離職，趙勇接任CEO。原百度深度學(xué)習(xí)研究院資深科學(xué)家鄧亞峰接任CTO，安防行業(yè)資深人士、原偉昊科技電子副總裁黃輝棟擔(dān)任總裁并負(fù)責(zé)銷售。

新的管理層加入后，不少員工無法適應(yīng)新的節(jié)奏，格靈深瞳進(jìn)入了一段離職潮，人才的吸引力也隨之下降，曾經(jīng)名校學(xué)霸云集，但那段時間“HR 部門收到的簡歷里，能有個本科都算不錯了，很多都是專科。”

多年后，趙勇復(fù)盤格靈深瞳前三年的失敗，除了管理職責(zé)不明確、主營業(yè)務(wù)與人才結(jié)構(gòu)錯位外，技術(shù)選型上也出現(xiàn)了失誤。沒有選擇主流的“深度學(xué)習(xí)+人臉識別”，而是選擇“三維視覺感知”。

痛苦轉(zhuǎn)型中的格靈深瞳錯過了人工智能的狂熱時期，當(dāng)依圖、商湯等公司成了萬眾矚目的計算機(jī)視覺獨角獸時，格靈深瞳被指掉隊，甚至一度被懷疑倒閉。

直到如今沖刺IPO，這家昔日“AI天才公司”才又回到聚光燈下，但它已經(jīng)不再有往日光環(huán)，趙勇能帶領(lǐng)格靈深瞳書寫逆襲神話嗎？