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不斷完善的養老金制度

今年以來，醞釀多年的個人養老金制度建設駛入快車道， 4月21日，國務院辦公廳發布《關于推動個人養老金發展的意見》，旨在推進多層次、多支柱養老保險體系建設，促進養老保險制度可持續發展。6月24日，證監會下發《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定（征求意見稿）》（以下簡稱“《暫行規定》”）。7月29日，銀保監會和人民銀行發布《關于開展特定養老儲蓄試點工作的通知》。

10月26日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監會、證監會聯合印發《個人養老金實施辦法》。11月3日，財政部、稅務總局聯合發布《關于個人養老金有關個人所得稅政策的公告》。11月4日，證監會發布《個人養老金投資公開募集證券投資基金業務管理暫行規定》，對參與個人養老金投資公募基金業務的各類市場機構及其展業行為予以明確規范。

千呼萬喚始出來的養老保險“第三支柱”，補齊了中國養老保險體系的重要拼圖。

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養老金制度的五大“亮點”？

今年大家對個人養老金討論比較多，視角各有不同，結合新政策、新規定，我們匯總梳理了五個亮點：

亮點一：從“預防性儲蓄”到“資產跨周期優化配置”

對于個人養老模式而言，如果說養老預防性儲蓄被稱為“支付給未來的自己”，參與個人養老金制度就是“投資給未來的自己”。

個人養老金制度，不僅僅是建立一個具備儲蓄功能的賬戶，更重要的是通過制度安排和稅收優惠政策，鼓勵居民在基本養老保險基礎上，投資于運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的金融產品，力求分享經濟增長的財富效應，實現養老金長期保值增值，從而緩解退休后經濟壓力，提高未來老年收入水平和生活質量，最終實現個人、家庭金融資產的跨周期優化配置。

亮點二：個人獨立專屬賬戶

參與人將在指定銀行開立一個本人唯一的個人養老金資金賬戶，用于繳費、支付等，并市場化封閉運作。繳費完全由參與人個人承擔，實行完全積累。確保儲備養老金“不可替代”、“專款專用”，避免其他當期消費侵蝕計劃中的養老儲備，透支了養老的未來。

亮點三：稅收優惠

2022年9月26日，國務院常務會議進一步明確了個人養老金稅收優惠政策，決定對政策支持、商業化運營的個人養老金實行個人所得稅優惠，對繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，投資收益暫不征稅，且領取收入實際稅負由7.5%降為3%。

亮點四：豐富多樣的投資選擇

個人養老金制度列出了一張比較完備的資金投資范圍“清單”，賬戶資金可用于購買符合規定的銀行理財、儲蓄存款、商業養老保險、公募基金等運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產品。

亮點五：市場化運作鼓勵充分競爭

政府政策支持、個人自愿、市場化運營是個人養老金制度的最鮮明特征，銀行、保險、基金等各類金融機構都將參與到其市場化運作過程中。在需求端，個人養老金賬戶內資金可購買的金融產品，由參加人自愿參加、自主選擇；在供給端，有多類金融機構參與、多種金融產品供給，可見推動開放有序競爭的政策取向清晰、明確。這樣的制度設計可促進市場充分競爭，激勵相關機構提升運作效率和管理能力，提供更加優質的個人養老金金融服務。

個人養老金各項政策框架落地后，養老理財、養老儲蓄產品將漸次鋪開，中國多層次、多支柱養老保險體系建設正在翻開嶄新的一頁！

(數據及圖表來源：易方達投資者教育基地)

名詞解釋：

預防性儲蓄：居民額外增加儲蓄的行為，在未來可能存在不確定性因素的條件下，居民選擇增加儲蓄而減少消費來預防不確定性因素。

稅收遞延：納稅人在取得某項收入后再納稅的一種政策，稅收遞延對于個人而言意味著稅收優惠。

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