對于很多90后來說，養老似乎是一個還恨遙遠的問題，但如果你了解復利投資，那么養老其實并不遙遠，基于養老的復利投資就在當下。

01

復利投資的魔力

棋盤上的米粒和365次方勵志公式

古印度國王打算獎賞國際象棋的發明人——宰相：西薩·班·達依爾。

宰相提出的要求是：“請您在這張棋盤的第1個小格里，賞給我1粒麥子，在第2個小格里給2粒，第3小格給4粒，以后每一小格都比前一小格加一倍，直至擺滿棋盤上所有的64格的麥粒”

國王覺得這要求太容易滿足了，但最終國王明白了，即使拿來全印度的小麥，也無法兌現他對宰相許下的諾言！

需放入第64格的麥子到底是多少？如果1公斤麥子大約4萬粒，經計算需要放入第64格的麥粒大約重4611億噸。按照2021年我國6.83億噸糧食總產量計算，這相當于我國近700年的糧食總產量！

有一則常被使用的“1.01的365次方”勵志公式（見下圖），以此激勵大家“每天多努力一點點（1%），人生的積累會有大不同；而每天倦怠一點點（1%），會離起點越來越遠陷入深淵”。

公式本身也體現出的是復利的神奇之處：在剛開始的時候，復利效應很微小、不易察覺,但當發展到一定階段就會產生非常驚人的效果。聽說，連愛因斯坦也評論過：“宇宙間最大的能量是復利,世界的第八大奇跡是復利。”

收益率、時間與復利的魔力

假設單筆5000元本金，如果投資年收益率為4%和8%。從以下測算圖表可以看到，投資期限越長、年收益率越高，在復利效應的推動下，錢“生”出來的錢就越多。尤其是隨著時間的推移，投資期限的拉長，曲線更加陡峭，財富積累速度也會越來越快。

注：該計算采用復利計算，假設收益率在4%、8%的不同年限下可累積的金額。本測算僅用作示例說明，收益率僅為模擬測算使用，不預示未來。

注：該計算采用復利計算，假設收益率在4%、8%的不同年限下可累積的金額。本測算僅用作示例說明，收益率僅為模擬測算使用，不預示未來。

簡而言之，要讓復利的魔力大顯神威，除初始本金投入額外，關鍵在于兩大要素：收益率、時間。收益率越高、時間越長，貨幣的時間價值越大。

復利與養老金積累

養老理財儲備，以定期繳費的形式逐漸積累，時間跨度較長，可以充分發揮復利的優勢。

假設25歲的小王計劃每年末固定為養老儲備12000元，直至60歲退休，不同的年收益率水平下，最終累計積累額如下：

注：數據進行了四舍五入處理。收益率僅為模擬測算使用，不預示未來。

可以看到，即便一年12000元（相當于月均1000元）的養老儲備積累，若年投資收益率5%，在復利“魔力”的推動下，60歲時的總積累金額也可達到115萬元；若年投資收益率達到8%，60歲時的總積累金額更是可觸及225萬元！

早投資、早規劃，以復利的“魔力”，讓養老金的時間價值之花充分綻放，實現品質養老，就能底氣十足！

02

90后現在規劃養老早不早？

養老儲備需要三個“盡量更長的時間”

轉眼間，90后們都已加入了“奔三”、“奔四”大軍，大家發現，養老的問題常上“熱搜”，聽起來養老似乎還比較遙遠，那么到底什么時候開始著手準備和規劃呢？現在開始早不早？

復利效應的存在，讓答案更加堅定直接，四個字：

越早越好！

第一，通過社保繳費積累，領取更高養老金，需要“盡量更長的時間”。按現行制度，無論是參與社會基本養老保險還是企業年金，養老金領取水平同繳費年限完全成正比，繳費年限越長，領取養老金水平越高。要領取更高的養老金，需要盡量長的繳費年限。

第二，實現品質養老，達成財富儲備目標，需要“盡量更長的時間”。開展養老儲蓄的本質是將人們生命周期內的收入進行重新分配，也是將高收入年齡段的部分消費轉移至退休后。我們曾測算過，對普通工薪階層而言，要實現品質養老所需資金并不是一個小數目，在盡量不影響當前消費的情況下，“小步早走”開展積累，達成目標，需要更長的時間。

第三，提高養老儲備投資收益，讓養老再無后顧之憂，需要“盡量更長的時間”。你無法預測，養老儲備金開始啟動多元配置時，資本市場是有幸處于“遍地黃金”的底部區間，還是不幸立于風險積聚的牛市頂點。因此，我們需要用時間、耐心和科學的配置策略來平滑波動，力爭穿越牛熊；我們需要足夠長的時間，利用復利效應“滾雪球”，在退休前積累更高的投資回報，摘下富有魔力的“復利之花”！

復利+時間 推遲1年“代價”也不小

對于盡早啟動養老儲備的問題，表面上看是個人理財行為，深層次看是一場理性和非理性認知的“較量”。

養老儲備是一項比較特殊的經濟決策，決策需在人生早年做出，但結果直到晚年才顯現。從人們做決策心理看，推遲做出困難的決定，會感覺更舒服，尤其是在做一些無法立即帶來回報的決策（如啟動養老儲備）時，很多人沒有自控力，甚至永久拖延。

不僅如此，在生活中，人們往往對近期的風險（如疫情）會更加敏感，對遠期潛在風險的反應則比較遲鈍。這樣，“奔三”、“奔四”的年輕人，常會會陷入似乎“道理都懂”，但無法克服心理弱點，在“精神內耗”中慢慢吞噬了時間賦予的機會和價值。最后導致看似遙遙無期的養老儲備，在不知不覺中陷入“拖延陷阱”，當未來發現儲備不足，想糾正錯誤時，已無法挽回。

90后們可能也會想：“我還年輕，只拖1年甚至5年再動手也不遲啊，似乎影響也不大？”

但是，實際上，正是因為復利的存在，會導致差別很大!

我們來做個測算：

假設小王計劃每年年末固定為養老儲備12000元，直至60歲退休。

小王從25歲當年年末開始，或者只晚1年從26歲開始，亦或拖延至30歲、35歲“奔四”了再啟動。最終累計儲備額差別是巨大的（見下表）。

表：不同收益率水平下累計養老儲備額（萬元）

注：數據進行了四舍五入處理。收益率僅為模擬測算使用，不預示未來。

可以看到，哪怕只晚1年啟動養老儲備，開始進行投資配置，每年投資收益率同樣是5%，到60歲儲備積累額就會相差7萬元，如果投資收益率提高，儲備額差距會更大。

同樣按5%年收益率進行假設，如果晚10年，拖延至35歲再啟動：最終儲備額會將減少54萬元。如果投資配置得當，期間年收益率可提高到8%，最終儲備額差將減少129萬元。

富達國際和螞蟻財富2021年10月聯合發布的《中國養老前景調查報告》中顯示，在已經開始為退休儲蓄的群體中，年輕一代（18-34歲）受訪者開始長期儲蓄的平均年齡在31歲；而35 歲及以上人群開始長期儲蓄平均年齡為43 歲。從調查數據看，目前大家為養老做準備的起步時間較晚，根據上面的測算，將比較明顯地影響養老金積累，進而影響養老生活品質。

小伙伴們，不要讓短視和漠視侵蝕未來的生活質量，養老理財規劃的啟動時間越早越好，開始提取的時間越晚越好，這樣儲備積累的規模會更大，更能夠充分享受復利效應。

用遠見和定力，克服心理弱點，理性認知，提早準備，堅持下來，讓決定養老儲備時間、養老儲備總金額的主動權都牢牢掌握在自己手中。

(數據及圖表來源：易方達投資者教育基地)

本篇養老知識說文解詞

復利：當期的利息計入下一期的本金，通俗而言的“利滾利”。復利計息條件下資產規模隨期數成指數增長，而單利計息時資產規模呈線性增長，因此長期而言復利計息的總收益將大幅超過單利計息。

72法則：以1%的復利來計息,經過大約72年以后,本金可以翻倍。“72法則”可以進行延展使用，便捷估算本金翻倍的時間，例如: 年收益率8%,約9年（72/8）可實現本金翻倍;年收益率12%，約6年(72/12),可以實現本金翻倍。

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