數(shù)據(jù)顯示，12月31日時(shí)安信基金的基金數(shù)量是83只，比上一季度末多了三只，但是全部資產(chǎn)合計(jì)卻僅為1236.80億元，比三季度末的1364.91億元縮水超過(guò)百億，同時(shí)基金公司的排名也從第39位下降到第40位。這背后的原因包括很多條，不過(guò)幾位明星的規(guī)模貢獻(xiàn)乏力絕對(duì)是不容忽視的問(wèn)題。

01

主將陳一峰管理5只基金規(guī)模不到百億

從公司主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金經(jīng)理來(lái)看，安信基金的中堅(jiān)力量主要包括陳一峰、聶世林、張競(jìng)、袁瑋等幾人，雖然近幾年市場(chǎng)反響逐漸走高，可惜在市場(chǎng)反響上卻始終一般。這其中最為核心的一位是公司現(xiàn)任的研究總監(jiān)兼總經(jīng)理助理的陳一峰。

天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，陳一峰的累計(jì)任職時(shí)間將近9年，而且任職期間最佳基金回報(bào)也達(dá)到了326%，這來(lái)自于從2014年4月管理至今的安信價(jià)值精選股票型基金。但是，即便是這樣歷史業(yè)績(jī)優(yōu)異的基金，如今的規(guī)模數(shù)據(jù)也是拿不出手，12月31日時(shí)的最新規(guī)模僅僅約為22.39億元。

從分年度的業(yè)績(jī)來(lái)看，該基金去年全年凈值下跌約為17.72%，在同類(lèi)基金中的排名約為前三分之一。但是今年從年初到現(xiàn)在，該基金的表現(xiàn)就現(xiàn)出原形，截至2月17日收盤(pán)，產(chǎn)品在年內(nèi)的凈值增長(zhǎng)率僅為1.94%,這一成績(jī)?cè)谕?lèi)的862只基金中僅排在第657位。令人疑惑的是，目前基金的狀態(tài)是暫停大額申購(gòu)和開(kāi)放贖回。

按照今年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)推斷，有可能基金的規(guī)模會(huì)進(jìn)一步下滑，分析去年基金四季報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，基金經(jīng)理在當(dāng)季是集中持股的風(fēng)格，十大重倉(cāng)股中除了最后一位的揚(yáng)農(nóng)化工外，其余的公司的占比均是超過(guò)了6%，特別是前兩位的寧德時(shí)代和貴州茅臺(tái)的占比竟然突破了9.5%。同時(shí)該季度被重倉(cāng)持有的公司還有招商銀行、寧波銀行、伊利股份、藥明康德、比亞迪、隆基綠能、中國(guó)建筑，全都是核心資產(chǎn)中普通投資者耳熟能詳?shù)墓尽?

可惜這樣的大市值公司在今年機(jī)會(huì)浮現(xiàn)時(shí)不是市場(chǎng)的主線，從2023年相關(guān)公司的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)看，居然沒(méi)有一家公司年內(nèi)的漲幅達(dá)到兩位數(shù)，表現(xiàn)最好的還是寧德時(shí)代。“本基金作為股票型基金，我們堅(jiān)持寬基選股、淡化擇時(shí)，四季度股票倉(cāng)位總體較高，小幅增加了電力設(shè)備、化工、建筑等行業(yè)配置，減少了采掘、電子、地產(chǎn)等行業(yè)配置。目前相對(duì)看好的公司主要集中在電力設(shè)備、食品飲料、銀行、醫(yī)藥、建筑等細(xì)分領(lǐng)域?！边@是陳一峰在四季報(bào)中的表述。

但是這樣類(lèi)指數(shù)化的操作，基本也就意味著追求超額收益的投資者不太會(huì)關(guān)注了，畢竟這樣的思路防守尚可，但攻擊性欠缺。

02

后起之秀聶世林、張競(jìng)勢(shì)頭不錯(cuò)

前些年如果說(shuō)陳一峰之后的安信基金二號(hào)人物，或許對(duì)安信基金了解較多的人會(huì)首先想到的是袁瑋，這位外形俊朗的基金經(jīng)理雖然在公司管理過(guò)多只產(chǎn)品，但是成績(jī)上并沒(méi)有太多亮點(diǎn)，很多產(chǎn)品都是半路卸任，目前在管的基金資產(chǎn)總規(guī)模接近21億元。

在關(guān)注他的基金投資者逐漸減少的同時(shí)，另外的兩個(gè)名字近年來(lái)逐漸被投資者熟知，其中一位是任職恰好7年的聶世林，另一位就是任職滿5年的張競(jìng)。前者目前管理6只基金，合計(jì)的基金資產(chǎn)總規(guī)模約為48.71億元，也就是說(shuō)平均單只產(chǎn)品的規(guī)模約為8億元。從任職回報(bào)來(lái)看，6只基金中僅有安信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)混合實(shí)現(xiàn)了翻番。需要指出的是，從年化收益回報(bào)來(lái)看，該基金最新的年化收益約為15.77%，其在452只同類(lèi)基金產(chǎn)品中高居第6位。

但是，這樣的優(yōu)異業(yè)績(jī)還是換不來(lái)規(guī)模上的認(rèn)可，說(shuō)明這位任職7年的中生代在基金投資者中缺乏認(rèn)可度，從其重倉(cāng)股的思維中也可以窺見(jiàn)一二，行業(yè)上白酒+能源+新能源的搭配，也很難分辨出基金經(jīng)理到底隸屬價(jià)值一方還是成長(zhǎng)一方。

再看任職時(shí)間短一些的張競(jìng)，他也是公司現(xiàn)認(rèn)的權(quán)益投資部總經(jīng)理，似乎咖位比聶世林要高一些，而且同樣管理6只基金的規(guī)模達(dá)到59.16億元也要更勝一籌，不過(guò)他的最佳任職回報(bào)僅為111.23%，這一數(shù)字要遜色于聶世林。

從他的持倉(cāng)風(fēng)格來(lái)看，2022年上下半年進(jìn)行對(duì)比，他是將重倉(cāng)偏于核心資產(chǎn)價(jià)值的部分進(jìn)行了修正，下半年更加突出地產(chǎn)的重要性，保利發(fā)展連續(xù)兩個(gè)季度占據(jù)了首位，同時(shí)招商蛇口也持續(xù)排名靠前。不過(guò)與聶世林同樣的問(wèn)題是，他也是全市場(chǎng)配置的風(fēng)格，所選的公司相對(duì)表現(xiàn)尚可。但是從另一角度看，在名氣積累階段或許也就意味著特點(diǎn)缺失，想要快速培養(yǎng)一批死忠粉極為不易。

因此，對(duì)于去年整體權(quán)益已經(jīng)進(jìn)步不小的安信基金來(lái)說(shuō)，當(dāng)務(wù)之急是盡快打造出一面響當(dāng)當(dāng)?shù)墓緳?quán)益金字招牌來(lái)！