近日貝萊德宣布，將以32億美元（約合人民幣230億元）現(xiàn)金收購(gòu)一家公司。這家全球最大的資產(chǎn)管理公司，這幾年在另類資產(chǎn)領(lǐng)域動(dòng)作頻頻，因此我對(duì)這則消息挺感興趣。

一看被收購(gòu)的公司名，樂(lè)了。這不大名鼎鼎的英國(guó)私募股權(quán)數(shù)據(jù)庫(kù)提供商Preqin（睿勤）嗎。

要知道Preqin約有300名員工，相當(dāng)于每人值7600多萬(wàn)。借著這筆交易，全球最大的資產(chǎn)管理公司，正加快步伐成為另類資產(chǎn)領(lǐng)域的頭號(hào)玩家，交易完成后，其創(chuàng)始人馬克.奧黑爾將加入貝萊德?lián)胃倍麻L(zhǎng)。

今年1月，貝萊德以125億美元的大手筆收購(gòu)全球最大的獨(dú)立基礎(chǔ)設(shè)施投資管理公司Global Infrastructure Partners。收購(gòu)Preqin，是其進(jìn)軍快速增長(zhǎng)的私募市場(chǎng)投資領(lǐng)域邁出的關(guān)鍵又一步。

貝萊德聲明，收購(gòu)Preqin增強(qiáng)了公司在快速增長(zhǎng)的私募資產(chǎn)市場(chǎng)中，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和分析數(shù)據(jù)的能力。更重要的是，貝萊德希望將指數(shù)化的理念引入私募市場(chǎng)，提供指數(shù)和交易所交易基金 (ETF)。

別看全球私募股權(quán)不景氣，它所屬的另類投資賽道卻是方興未艾?？瓷狭眍愅顿Y賽道的，不止貝萊德。Alliance Bernstein、T Rowe Price等傳統(tǒng)資產(chǎn)管理公司，正競(jìng)相收購(gòu)另類資產(chǎn)管理公司。

Preqin作為另類資產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)和市場(chǎng)分析可靠的提供商，無(wú)疑是收購(gòu)名單上的優(yōu)質(zhì)選擇。根據(jù)聲明披露的數(shù)據(jù)，這家有著二十余年的歷史的數(shù)據(jù)提供商覆蓋19萬(wàn)只基金、6萬(wàn)名基金經(jīng)理和3萬(wàn)名私募市場(chǎng)投資者。用戶包括基金經(jīng)理、保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老金和財(cái)富管理公司等，過(guò)去三年的年增長(zhǎng)率約為20%。

貝萊德一向善于通過(guò)買買買實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。這筆收購(gòu)，同樣帶著戰(zhàn)略布局的意味。被整合進(jìn)貝萊德業(yè)務(wù)體系的Preqin，將成為其發(fā)展私募市場(chǎng)和指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)的基石。

值錢的數(shù)據(jù)庫(kù)

作價(jià)32億美元，將數(shù)據(jù)帝國(guó)Preqin出售給貝萊德，意味著奧黑爾夫婦將成為新晉億萬(wàn)富翁。

他們通過(guò)家族控股公司Valhalla Ventures持有公司80%的股份，一旦交易完成，將獲得巨額收益，甚至比貝萊德老板拉里.芬克更加富有——拉里.芬克36年前創(chuàng)立了貝萊德，身價(jià)16億美元。

獲利豐厚的不僅是老板，Preqin當(dāng)前300名員工中的部分人也將分享剩余的6億美元?？梢韵胍?jiàn)，將有一批人在一夜之間實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。

現(xiàn)年65歲的奧黑爾是一位連續(xù)創(chuàng)業(yè)者。他出生于英格蘭，曾在劍橋大學(xué)學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)專業(yè)。在波士頓咨詢集團(tuán)工作一段時(shí)間后，奧黑爾于20世紀(jì)80年代與他人共同創(chuàng)立了一家名為Goodall Alexander O'Hare & Co的管理咨詢公司。

1993年，他又創(chuàng)立了股東信息服務(wù)公司 Citywatch，五年后將其出售給路透社，賺了一大筆錢。這家僅擁有36名員工的公司主要收集持有上市公司股票的人的數(shù)據(jù)。

2002年，奧黑爾與妻子林迪一起將這筆錢回收，并在倫敦成立了新的數(shù)據(jù)庫(kù)公司Preqin，向投資銀行和金融客戶出售基礎(chǔ)設(shè)施、私募股權(quán)和對(duì)沖基金等另類資產(chǎn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

回顧Preqin二十余年來(lái)的發(fā)展歷程，可以說(shuō)是一步步穩(wěn)扎穩(wěn)打。在初創(chuàng)階段，Preqin聚焦于私募股權(quán)領(lǐng)域的數(shù)據(jù)收集和分析，通過(guò)提供高質(zhì)量的數(shù)據(jù)服務(wù)，逐漸在行業(yè)內(nèi)建立起良好的聲譽(yù)。

隨著業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，Preqin開(kāi)始涉足更多樣的另類資產(chǎn)領(lǐng)域，如風(fēng)險(xiǎn)投資、私募債務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施等，并逐步構(gòu)建起一個(gè)全面的數(shù)據(jù)分析平臺(tái)。近年來(lái)，Preqin通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和客戶服務(wù)提升，進(jìn)一步鞏固了其在私募市場(chǎng)數(shù)據(jù)服務(wù)領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)地位。

Preqin的具體服務(wù)包括：

提供廣泛的私募市場(chǎng)數(shù)據(jù)，包括基金業(yè)績(jī)、交易和投資組合公司等信息，為投資者和資產(chǎn)管理者提供決策支持；

與此同時(shí)，Preqin利用尖端科技，開(kāi)發(fā)了一系列分析工具，幫助客戶深入理解市場(chǎng)趨勢(shì)和投資機(jī)會(huì)；

另外，在客戶服務(wù)方面，Preqin建立了24小時(shí)客戶專屬服務(wù)團(tuán)隊(duì)，提供個(gè)性化的研究報(bào)告和數(shù)據(jù)支持，并定期發(fā)布市場(chǎng)研究報(bào)告，提供行業(yè)洞察和趨勢(shì)分析。

對(duì)機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)，借助Preqin可以尋找和篩選新的投資項(xiàng)目并管理投資組合。而基于核心的數(shù)據(jù)服務(wù)，Preqin也能夠扮演募資代理機(jī)構(gòu)的角色，幫助一部分機(jī)構(gòu)募資。

貝萊德向私募市場(chǎng)再邁一步

看上Preqin，是因?yàn)槿蜃畲蟮馁Y產(chǎn)管理公司正謀求新的增長(zhǎng)曲線。根據(jù)2023年全球資管機(jī)構(gòu)500強(qiáng)榜單，貝萊德的管理總規(guī)模位居榜首。截至3月底，其客戶資產(chǎn)規(guī)模達(dá)10.5萬(wàn)億美元。

“私募市場(chǎng)是資產(chǎn)管理領(lǐng)域增長(zhǎng)最快的部分?！必惾R德的聲明稱，到本世紀(jì)末，另類資產(chǎn)預(yù)計(jì)將達(dá)到近40萬(wàn)億美元。這促使投資者對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的需求激增，預(yù)計(jì)到2030年，潛在市場(chǎng)將從目前的80億美元達(dá)到180億美元。

在這一趨勢(shì)下，貝萊德一直在拓展其技術(shù)和風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，將其產(chǎn)品范圍擴(kuò)大到股票和債券以外的另類資產(chǎn)領(lǐng)域。先是在2019年收購(gòu)了軟件提供商eFront，幫助投資者評(píng)估私募市場(chǎng)資產(chǎn)。去年又收購(gòu)了Kreos Capital，以擴(kuò)大私人債務(wù)業(yè)務(wù)。

今年1月，貝萊德宣布以約125億美元收購(gòu)Global Infrastructure Partners（GIP）。

為什么收購(gòu)基礎(chǔ)設(shè)施類，而不是更傳統(tǒng)的私募股權(quán)公司？

貝萊德首席財(cái)務(wù)官當(dāng)時(shí)表示，傳統(tǒng)私募股權(quán)在零利率時(shí)代獲得的最佳回報(bào)已經(jīng)是過(guò)去式，而不斷增長(zhǎng)的政府赤字增加了大型基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目向私人融資的需求，同時(shí)政府提供的補(bǔ)貼也使私人投資更具吸引力。

伴隨收購(gòu)而來(lái)的是業(yè)務(wù)整合。

Preqin將與之前收購(gòu)的eFront整合。貝萊德計(jì)劃將GIP與其現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施團(tuán)隊(duì)結(jié)合起來(lái)，創(chuàng)建一個(gè)管理資產(chǎn)超過(guò)1500億美元的基礎(chǔ)設(shè)施投資平臺(tái)。GIP六位創(chuàng)始合伙人中的五位都將加入貝萊德，其中GIP的首席執(zhí)行官將成為貝萊德董事會(huì)成員，并領(lǐng)導(dǎo)新成立的基礎(chǔ)設(shè)施部門。

這些變革將使貝萊德成為全球第二大私募基建管理公司。在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，貝萊德有望與麥格理和博楓等現(xiàn)有的業(yè)內(nèi)頭部玩家展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。在財(cái)務(wù)層面，收購(gòu)GIP預(yù)計(jì)將使貝萊德的私募資產(chǎn)增加約30%，其私募市場(chǎng)基礎(chǔ)管理費(fèi)也將增加約一倍，從而為公司帶來(lái)更豐厚的潛在利潤(rùn)。

回到Preqin這筆交易，外媒披露，收購(gòu)將在今年年底前完成，但還需獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。這筆收購(gòu)，不僅對(duì)貝萊德具備戰(zhàn)略意義，也將對(duì)私募投資領(lǐng)域產(chǎn)生影響。一方面，收購(gòu)將進(jìn)一步推動(dòng)金融數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)的整合，提升行業(yè)集中度。同時(shí)，貝萊德和Preqin的結(jié)合，有望催生更多創(chuàng)新的金融服務(wù)產(chǎn)品和解決方案。如果貝萊德成功將指數(shù)化的模式應(yīng)用于私募市場(chǎng)，無(wú)疑將推動(dòng)私募資產(chǎn)數(shù)據(jù)需求的增長(zhǎng)。