2020年，對于創業企業來說是極為煎熬的一年，因為受新冠肺炎疫情影響，大多數企業業務節奏被打亂，計劃中的業績無法完成，預期的融資也無法到位，這將很多創業企業都拖入泥潭。

但就在這一期間，之前曾一度受到外界較多質疑的水滴公司卻讓中國商業界眼前一亮。8月20日，水滴公司在北京通盈中心洲際酒店舉辦的水滴保險商城全球合作伙伴大會上正式對外宣布，公司新獲得2.3億美元的D輪融資。

此輪融資，由瑞士再保險集團和騰訊公司聯合領投，IDG資本、點亮全球基金等老股東跟投，是目前為止2020年全球保險科技領域融資的最高記錄。另外值得一提的是，瑞士再保險集團是全球最大的人壽與健康險再保險公司，水滴是其在中國投資的第一家保險科技公司。

水滴公司創建于2016年4月，大家對其較早熟知的是線上互助產品水滴互助與大病籌款產品水滴籌，但由于水滴互助只收取8%的管理費用、水滴籌是完全免費，基本沒有營收，所以外界一度對水滴公司的商業前景并不看好。但為什么一度并不被看好的水滴公司，在創建只有4年多的時間，卻逆市獲得2.3億美金的巨額融資呢，在這背后的核心邏輯到底是什么呢？

近些年在對中國大量新經濟企業進行跟蹤研究時發現，那些獲得投資者高度青睞的創業企業多具備兩個關鍵要素，第一個是企業要擁有明朗商業前景的巨大市場空間，另外一個就是企業要有兌現商業前景的落地能力。

水滴公司亦是如此，其真正產生質變的第一個核心關鍵就是在水滴籌、水滴互助等產品的海量用戶基礎上，探索出了可商業化的水滴保業務，也就是現在的水滴保險商城。不同于水滴籌、水滴互助基本沒有商業營收，互聯網保險經紀平臺則是一個具有市場空間的業務，這讓一些敏銳的投資人洞察到了水滴巨大的商業前景。在水滴保業務上線不久的2017年8月，其便完成由騰訊、藍馳創投聯合領投，創新工場、高榕資本、IDG資本、美團點評與彤程公益基金會等機構跟投的1.6億人民幣A輪融資。

由于水滴公司憑借早期的水滴籌與水滴互助，通過社交網絡傳播，積累了大量的捐款用戶，而這些用戶在平臺上經常看到一些病患者的悲慘事例，感同身受，便有了為自己購買健康保險的強烈需求，這讓水滴的互聯網保險業務與眾籌、互助業務具有很好的協同性，獲得了快速成長，從2017年6000萬元的保費規模，增長至2019年的60億元。爆發式增長的保費收入，進一步增強了投資者對水滴公司的信心，讓其于2019年3月份、6月份，又相繼獲得了5億元的B輪融資與10億元的C輪融資。

進入2020年，水滴公司的保險業務繼續快速成長，僅上半年保費規模就已超過2019年全年，預計今年全年簽單保費有望超過140億。雖然水滴保費規模已經相當可觀，但由于健康險巨大的市場空間與線上健康險的快速增長，將讓水滴公司的健康險業務享受較長一段時間的成長紅利。比如銀保監會副主席黃洪透露，中國2025年健康險要爭取達到2萬億元的規模；瑞士再保險瑞再研究院預測，到2025年，中國線上健康險市場將以每年平均43%的增速增長。即使按照43%的市場平均增速計算，這也意味著水滴公司在2025年的保費規模有望實現千億人民幣規模。

除了在健康險領域的巨大市場空間，水滴公司更大的商業想象力是在整個大健康市場，僅2020年中國的大健康市場規模就高達10萬億元，而到2035年或有百萬億元市場規模，而健康險是幫助水滴公司進入到大健康領域的一個很好入口。水滴未來將不只是局限于健康險產品，而是圍繞用戶需求加速探索與健康險相結合的醫療（在線問診、重疾綠通、海外就醫、意外救援、重疾護理）、健康（體檢、基因檢測、癌癥篩查）與藥品福利服務等全方面的服務產品。這樣，水滴公司便形成了籌款/互助帶動保險，保險帶動大健康的新“三級火箭”模式。

就在前不久，水滴公司啟動了一項探索“險+藥”模式的新項目，暫定名為“水滴好藥付”，旨在利用商業保險整合支付方和藥企，讓老百姓支付更少的費用享受到更好的藥品和診療。據悉，水滴公司已經和羅氏、默沙東、阿斯利康、正大天晴、泰德制藥等藥企展開合作探討。

而將觸角從健康險延展到大健康領域，讓沈鵬，也讓投資者看到了將水滴公司打造成中國版聯合健康集團的可能性。提到聯合健康集團，普通公眾可能并不了解，但它在全球健康保險領域大名鼎鼎。聯合健康保險成立于1974年，是一家總部位于美國明尼蘇達州的多元化健康和福利集團，不僅為個人消費者、企業與政府提供健康保險服務，還為保險公司、醫院、制藥公司及醫療設備制造商等健康領域的從業機構與個人提供服務。

在2020年《財富》雜志發布的世界500強榜單中，聯合健康集團以2421.55億美金營收，138.39億美金凈利潤位列第15位。截止最近一個交易日，其市值高達2985億美金，也是美國資本市場最值錢的前15家公司之一。

水滴公司未來要做的就是對標聯合健康集團，將保險公司、藥企、醫療機構等與患者用戶連接起來，打造一家保險保障與大健康領域的生態公司。處在一個幾十萬億級別的市場，讓水滴有機會成為一家千億美元量級的企業，這是吸引投資人選擇在2020年這個時點，再次巨額投資水滴公司的重要原因之一。

找到擁有巨大市場空間與商業前景的商業賽道，只是水滴公司成功的前提，但并不是充分條件。除了商業前景，更重要的是水滴公司身上展現出的能力，讓投資人相信其有可能兌現巨大的商業前景，所以愿意將更多的籌碼押注在水滴身上。

水滴公司創始人沈鵬出生于1987年，2010年畢業于中央財經大學，在還未正式畢業時，便作為10號員工加入美團創業團隊，先后擔任多個重要崗位。2013年，沈鵬又參與創建美團目前最核心的外賣業務，并擔任全國業務團隊負責人。后于2016年4月離開美團，正式創建水滴公司。

在沈鵬離開美團時，當時美團剛完成與大眾點評的合并，外賣業務也取得最終勝利，美團正進入創建之后的最好時期，沈鵬當時決定離開美團創業，讓很多人都感到極為不解。但促使沈鵬在美團形勢大好的時候離開，主要是受他兩個經歷的影響。第一個是沈鵬在小學時曾在醫院住過一段時間，當時看到病房的病友來來去去，有些人因為家里經濟困難不能夠選擇最好的醫療方式，也有些人為了把病治好而背負了巨額債務，這對沈鵬的觸動很大，讓他感受到在中國有很多人對大病或者災難沒有抵御能力。第二個是沈鵬2015年在管理美團外賣業務時，他經常遇到團隊里的某位同事家里有親人患了大病，或受了重傷，迫不得已向公司求助，當時沈鵬便會經常幫助這些同事在內部籌錢。

這兩個經歷讓沈鵬在2016年初產生了希望通過互聯網手段可以幫助老百姓有保可醫的強烈想法，當有了這個想法后，沈鵬就再也按捺不住創業的沖動，于是在2016年4月創建了水滴公司，水滴公司的使命便是“用互聯網科技助推廣大人民群眾有保可醫，保障億萬家庭”。所以，從水滴公司的誕生背景看，其創建并不是完全源于商業利益驅動，而是源于一個良善的動機。

在研究很多優秀企業的商業案例時發現，這些企業的創建多具有一個良善的動機，因為動機良善，才會促使企業將業務思考的重心放到如何為用戶創造價值上，只有創造巨大用戶價值的企業，才會創造與之對應的商業價值。另外，良善的動機會讓企業更具使命感，也更能專注于初心。

例如馬云創建阿里巴巴的一個重要動機是源于1998年的亞洲金融危機讓中國的外貿企業與制造商受到嚴重打擊，于是創建了服務于外貿企業與制造商的中國供應商網，并將“讓天下沒有難做的生意”作為企業使命去長期踐行。水滴公司的發展也很好地體現了這一點，無論最早的水滴互助、水滴籌，還是后來的水滴保險與今天的大健康平臺，水滴始終都是圍繞幫助中低收入人群建立個人健康保障體系的創建初心，進行持續的業務深耕，從未因中途的挫折而出現動搖。正是這種使命感驅動的專注與深耕，讓水滴公司得以創新地建立了“籌款+互助+保險+大健康”的生態商業模式。

除了良善動機帶來使命感，水滴公司核心團隊的能力也是投資人高度認可的。2017年，領投水滴A輪融資的騰訊投資與并購部執行董事梁宇鵬當時就表示，“看好水滴公司首先是因為看到了沈鵬身上的特質，這些特質也是很多連續成功創業者所具有的，比如：務實、執行力強、學習能力強、組建優秀團隊的能力非常強”。

水滴之后的發展證明了早期投資人的判斷。在沈鵬創建水滴的2016年，其實中國移動互聯網領域的發展紅利已經接近尾聲，市場上唯一可能還算得上機會的就是微信平臺的社交流量紅利。而水滴公司的水滴互助與水滴籌，正是敏銳地抓住了移動互聯網時代的這一波紅利，利用微信社群與朋友圈的社交傳播實現了大規模的用戶與流量獲取，之后又通過水滴保險商城實現商業化的突圍。

最新數據顯示，水滴籌已為經濟困難的大病患者免費籌得超過320億元醫療救助款，愛心用戶數量突破3.2億人。水滴互助累計救助了12000多個家庭，劃撥超過16億元互助金。水滴保險商城與60多家保司進行合作，累計保單數量已超1.2億張，已成長為國內互聯網健康險領先平臺。截至2020年6月底，水滴全平臺獨立付費用戶數近3.3億人，平臺累計保障用戶數超1億，保障家庭數近6000萬，76%的用戶來自三線及三線以下城市。

除了上述成績印證的強大戰斗力，更讓投資人感到振奮的是水滴公司是一個具有宏大且清晰愿景的企業，其并沒有小富即安。在本次水滴保險商城全球合作伙伴大會上，沈鵬分享了水滴公司未來一百年的發展愿景，讓外界一睹小水滴的大抱負。沈鵬將一百年愿景細分為三個階段：

第一個階段是未來五年，水滴公司希望能夠成為中國互聯網人身險的第一品牌和第一平臺，第一品牌是從C端角度，讓水滴成為用戶在網上購買保險時的首選，第一平臺是從B端角度，讓水滴成為保險業從業機構借力互聯網科技去服務廣大用戶時的首選合作伙伴；第二個階段是未來十年，水滴希望聯合保險公司、醫院與藥企等合作伙伴，幫助用戶用更低的費用享受更好的健康，打造中國版的聯合健康集團；第三個階段就是水滴希望能成為一家百年企業，進入財富世界500強行列。

在擁有宏大且清晰愿景的同時，水滴還持續落地一些讓人驚喜的創新型策略。就在此次水滴保險商城全球合作伙伴大會上，水滴便宣布水滴保險商城幾年迭代推出新的開放平臺2.0。區別于1.0時代，水滴保險商城主要通過流量+銷售為保險公司提供營銷服務，2.0時代有兩個重要變化，第一個是其不再只是對接保險公司，而是同時向醫療機構、健康管理機構以及其他第三方機構開放，第二個是不再局限于提供營銷服務，還將提供運營、服務與數據等全方位的支持，致力于打造保險與健康行業的科技基礎設施。

定位為行業的新基建，背后是水滴公司戰略格局的一次重大躍升，過去無論水滴籌、水滴互助還是水滴保險商城，都主要是聚焦在工具與流量層面，其很難帶來牢固的業務護城河，而通過打造保險與行業的基礎設施，可以讓水滴公司在各個層面實現對保險與健康行業的深度滲透，當水滴公司一旦在營銷、運營與數據等各個領域，成為整個行業更好展開經營的必備基礎設施，那么水滴公司不僅將建立起牢固的業務護城河，還將具有更廣闊的發展空間。

水滴公司創始人沈鵬的前東家美團就是一個典型的行業基礎設施的案例，其最早從團購這樣一個低競爭門檻的領域切入，但后來通過不斷擴充品類，并圍繞商家經營所需，提供營銷、IT系統、物流與金融等各個環節的基礎設施服務，最終讓這些商家對美團平臺形成了巨大的粘性，美團利用這種平臺效應與基礎設施能力，便可以不斷擴展業務邊界。其中較為典型的一個例子，就是美團在餐飲外賣業務搭建的全國最大規模的同城物流配送團隊，不僅可以實現餐飲配送，還可以實現萬物配送，這讓美團在當前如此龐大的業務規模基礎上，依然還有著無盡的想象空間，這種想象空間帶動美團點評的市值超過2000億美金。

水滴公司將新的基礎設施建設劃分為數據中臺、服務中臺、運營中臺與技術中臺四大核心系統，其計劃在未來1-2年的時間舉全公司之力，投入20億元來進行打造。隨著這些基礎設施的構建完成，水滴公司將會為保險公司、藥企、醫療機構等健康與保險領域的合作伙伴創造更大的價值，并吸引這些伙伴對水滴平臺產生更大的粘性，這將助力水滴在保障與大健康領域形成一個充滿活力的生態系統。

復盤中國互聯網領域20多年的發展，創業英雄層出不窮。

從60后的馬云、李彥宏與張朝陽，到70后的馬化騰、丁磊與劉強東，到80年左右出生的王興、黃崢與程維，他們分別在不同階段引領了中國互聯網產業的發展。但在2015年之后，也就是中國移動互聯網的紅利期接近尾聲后，中國互聯網產業較長時間開始未出現新的優秀企業，出現的摩拜、ofo與瑞幸咖啡都是曇花一現，這讓筆者一度懷疑中國互聯網產業是否開始進入到創新停滯，后繼乏人的時代。

但在對水滴公司的商業模式與發展歷程進行深入研究后，1987年出生的沈鵬成為近些年少數讓筆者感到極為驚喜的一個創業者，其兼具清晰的使命、宏大的愿景、創新的業務策略與強大的業務落地能力，在并不太好的行業環境下，帶領水滴公司在互聯網巨頭林立的縫隙中從一個小的切口進入，不僅在保險與大健康領域進化出一個全新且可行的賽道，還取得了出色的業務表現。

而在當前乏善可陳的互聯網行業，正呈現巨大的馬太效應。馬太效應出自圣經《新約·馬太福音》一則寓言，是指“凡有的，還要加倍給他叫他多余；沒有的，連他所有的也要奪過來”，其體現在互聯網產業，就是表現越突出的企業，將獲得越多的資源。作為當前少數優質的互聯網創業企業，水滴公司不僅吸引到騰訊這樣的互聯網巨頭從天使輪到A、B、C、D輪的連續投資，也吸引瑞士再保險集團這樣的產業巨頭進行加持。

在這些巨頭的加持下，水滴公司接下來勢必會創造出更好的業績與獲得更多的資源支持。而獲得越來越多資源支持的水滴公司，讓我們有理由期待其有機會去實現自己的五年、十年與百年愿景。