2021年2月22日，清新資本宣布已完成二期人民幣基金的首次關(guān)賬，募資金額超6億元。據(jù)悉，本期基金已投資完成2個重點項目——愛奇藝智能和愛分類。清新資本聚焦消費科技和循環(huán)經(jīng)濟，未來將繼續(xù)在兩個領(lǐng)域發(fā)力。

二期基金募資首次關(guān)賬，LP構(gòu)成實現(xiàn)全面機構(gòu)化

2020年，中國股權(quán)投資市場募資難的趨勢愈演愈烈，人民幣基金募集難更加突出。

清新資本成立于2017年，彼時市場上的募資狀況和外部環(huán)境都比較復(fù)雜，并不是行業(yè)發(fā)展的黃金時間點。然而，從一期基金到二期基金，清新資本的募資過程都相對順利。

清新資本二期基金從2020年7月啟動募資，在新老投資人（LP）的大力支持下，預(yù)計在今年完成整體募資。

清新資本創(chuàng)始合伙人胡宇晨表示：“我們在6個月內(nèi)即完成了二期人民幣基金的首次關(guān)賬，面對新冠疫情沖擊下全球經(jīng)濟出現(xiàn)衰退的復(fù)雜大環(huán)境，清新資本背后的新老LP仍然堅定看好我們的獨特投資策略。”

總結(jié)清新資本順利募資的原因大概有三點：

第一，中國股權(quán)投資市場馬太效應(yīng)明顯，投資機構(gòu)應(yīng)該更注重自身差異化，清新資本采取非常聚焦的投資策略，專注于投資消費科技和循環(huán)經(jīng)濟兩大賽道。

第二，從清新資本一期人民幣基金到二期人民幣基金，連續(xù)出資的LP比例很高，同時，清新資本一直堅持積極開拓新的LP，尋找共同成長的伙伴。

第三，清新資本非常注重與LP的資源協(xié)同和帶給LP的增值服務(wù)，在多贏的基礎(chǔ)上實現(xiàn)利益最大化。

據(jù)胡宇晨介紹，清新資本二期人民幣基金的整體LP構(gòu)成包括地方政府引導(dǎo)基金、頭部的市場化母基金、產(chǎn)業(yè)資本及家族辦公室等，機構(gòu)LP出資占比超過95%。

這意味著清新資本完成了從一期基金LP個人化到二期基金LP機構(gòu)化的成功轉(zhuǎn)型，真正成為一家LP結(jié)構(gòu)更多元化、更市場化的早期投資基金。

投資體系更成熟，聚焦消費科技和循環(huán)經(jīng)濟

清新資本成立三年的時間里，投資階段以早期為主。截止目前，已披露的投資項目包括愛回收（現(xiàn)萬物新生集團）、愛分類、愛奇藝智能、極橙齒科、鯨魚外教培優(yōu)、萬物心選等。

選擇重金押注消費科技和循環(huán)經(jīng)濟雙賽道，清新資本有自己的考量。

第一，中國已成為世界最大存量零售市場，存量經(jīng)濟新常態(tài)時代來臨，智能科技賦能和循環(huán)經(jīng)濟模式是存量市場兩大重要的創(chuàng)新驅(qū)動力。

第二，清新資本始終堅持負責(zé)任投資，即投資在創(chuàng)造經(jīng)濟效益之余兼顧社會價值，清新資本也是聯(lián)合國負責(zé)任投資組織的簽署方。

第三，清新資本堅持做打入產(chǎn)業(yè)的投資人，站在產(chǎn)業(yè)前沿，參與資源配置，構(gòu)建創(chuàng)新生態(tài)，本期基金重點投資項目愛分類即是清新資本管理團隊與愛回收（現(xiàn)萬物新生集團）創(chuàng)始團隊共同孵化的項目代表。

整體而言，清新資本的投資邏輯希望脫離單一項目的層面，進而形成產(chǎn)業(yè)化生態(tài)布局。2021年，清新資本的整體規(guī)劃是在消費科技和循環(huán)經(jīng)濟的大范疇內(nèi)布局2-3個細分領(lǐng)域，并逐步建立生態(tài)。

差異化的投后管理，深度參與企業(yè)運營

在創(chuàng)造經(jīng)濟價值的同時能夠帶來社會價值，這是清新資本從創(chuàng)立第一天開始就一直堅持的價值觀。胡宇晨希望將清新資本打造成為一家定位差異化、團隊機構(gòu)化、有影響力的投資機構(gòu)。

清新資本的差異化，除了體現(xiàn)在投資賽道上，還體現(xiàn)在投后管理上。

一是，清新資本在理論研究的基礎(chǔ)上更注重實務(wù)研究，深度參與企業(yè)運營，了解企業(yè)及其上下游的真實發(fā)展?fàn)顩r，再結(jié)合投資邏輯，與被投企業(yè)形成對整個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局。

二是，清新資本的風(fēng)控是動態(tài)且長期的，力求實時更新并不斷優(yōu)化。

三是，清新資本在產(chǎn)業(yè)投資的生態(tài)布局中會讓被投企業(yè)與LP形成互動，通過LP的共同投資或促成業(yè)務(wù)協(xié)作的方式，讓被投企業(yè)與LP雙方受益。

清新資本倡導(dǎo)超前、開放、平等、共享的企業(yè)文化和管理理念：超前，在投資理念和配置團隊上有超前意識，堅持持續(xù)性人才引進計劃；開放，投資行業(yè)是一個人與人之間深度鏈接的行業(yè)，鼓勵團隊每個成員獨立發(fā)展，建立個人的資源生態(tài)圈；平等，內(nèi)部信息完全共享、完全透明，每個團隊成員都能夠參與投資的全過程；共享，加大在團隊建設(shè)上的投資，崇尚分享，包括共享收益。

談及退出與回報，胡宇晨透露：“2021年是清新資本一期基金的退出起始年，預(yù)計基金的整體退出回報會高于行業(yè)的平均水平。”