“感覺比特幣交易軟件每打開一次都要收取巨額手續(xù)費(fèi)，今天每隔幾分鐘打開一次比特幣賬戶，賬面資產(chǎn)就會(huì)少幾萬。要不是幣友群群友都說遇到類似問題，我都在懷疑是自己看錯(cuò)了。”2月23日，以比特幣為首的幾大數(shù)字貨幣暴跌，一位炒比特幣的投資者如是說道。

在晦暗不明的幣圈交易市場，暴跌事件并不罕見。

在最新這輪幣圈暴跌中，約有52萬人爆倉、320億資金“灰飛煙滅”。有人“割肉出逃”，自認(rèn)倒霉；有人卻深信是抄底絕佳時(shí)機(jī)，跑步入場……

1

52萬人爆倉，320億人民幣“蒸發(fā)”

剛剛過去的兩天，比特幣遭遇了一波“過山車”行情。

先是2月22日凌晨一度突破5.8萬美元/枚（約合37.5萬元/枚）的歷史新高，之后突然大跌，日內(nèi)最低跌至4.778萬美元/枚，跌幅達(dá)17%。

截至2月23日下午5時(shí)許，比特幣跌破4.5萬美元/枚，48小時(shí)內(nèi)跌超22%。

覆巢之下安有完卵。比特幣暴跌后，整個(gè)幣圈跟跌。

在比特幣下跌的一個(gè)小時(shí)內(nèi)，比特幣交易平臺(tái)OKEx總計(jì)爆倉1.86億美元；火幣全球站總計(jì)爆倉1.67億美元；幣安總計(jì)爆倉1.61億美元。

幣圈暴跌，讓眾多投資者徹夜難眠，背后是心在滴血。比特幣家園數(shù)據(jù)顯示，24小時(shí)內(nèi)，數(shù)字貨幣合約共爆倉320億人民幣，涉及幣民逾52萬人。

比特幣為何突然爆跌？

對此，火幣集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人杜均表示，外圍投資市場恐慌情緒傳導(dǎo)至比特幣市場引發(fā)拋盤擠兌所致。

首先市場預(yù)期央行提前收緊QE（一般指量化寬松）進(jìn)入加息周期引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)重估，投資者短期風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，拋售比特幣等抗通脹性資產(chǎn)是大跌的主要原因。

另外，此前比特幣行情一路上漲積累了大量獲利盤，在面對極端行情時(shí)，獲利盤拋售擠兌將下跌效應(yīng)進(jìn)一步放大。

而在數(shù)字貨幣暴跌前一天，2月22日周一，有專業(yè)人士提醒投資者，比特幣是一種“高度投機(jī)性資產(chǎn)”，并表示擔(dān)心投資者會(huì)虧損。沒想到，隔天就得到印證。

比特幣這一波暴跌并不罕見。2010年開始，比特幣共經(jīng)歷了10余次暴跌。40%的回撤是家常便飯，80%、90%的暴跌也比比皆是。

早在今年1月22日，比特幣就曾從最高點(diǎn)34999萬美元/幣跌至不到3萬美元/枚，24小時(shí)內(nèi)，50億元資金成為“炮灰“，爆倉人數(shù)8.6萬余人。

相比前不久的行情，這一次暴風(fēng)雨來的更猛烈了些。

不過，也有人對這輪幣圈暴跌持有相對積極的態(tài)度。

幣安中國區(qū)塊鏈研究院首席研究院 Alan表示，“本次只是常規(guī)盤整，10%-20%的漲跌都是正常的，比特幣一直以來都是螺旋上升”。

Alan表示，到目前為止，我們可以看到2021年開年的市場情況遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于2020年，這一趨勢大概率會(huì)繼續(xù)。比特幣已經(jīng)打破了之前的歷史新高，現(xiàn)在正處于價(jià)格和價(jià)值共識(shí)形成的階段。整體來看，比特幣的未來是值得期許和憧憬的。

2

幣圈投資者眾生相

自比特幣誕生的那一天起，就充滿爭議。有人始終認(rèn)為其是一場騙局；但有人堅(jiān)定相信，幣是未來趨勢，甚至可能代替貨幣。十余年間，不同觀點(diǎn)碰撞摩擦，雖未有結(jié)果，但炒幣群體卻越來越大。

小張便是炒幣群體的一員，據(jù)其介紹，是被一位數(shù)字貨幣交易推廣員說服“入坑”的。在一個(gè)QQ交流群中，推廣員不斷勸群友買幣，“火速上車，準(zhǔn)備拉盤”、“虛擬貨幣是未來趨勢”等鼓舞人心的話術(shù)時(shí)常刷屏。

2.8萬美元/枚、3.5萬美元/枚、5萬美元/枚……持續(xù)若干個(gè)月的“暴力”拉升，讓已經(jīng)觀望一年比特幣行情的小張終于坐不住了。

有一天，他看到比特幣在1小時(shí)內(nèi)價(jià)格漲了30%。于是在2020年底，5.1萬美元/枚時(shí)掏錢買入。

“當(dāng)時(shí)的市場用‘瘋狂’二字形容最恰當(dāng)不過。那段時(shí)間不少投資人的熱情被‘燃爆’，不斷有人加入到購買隊(duì)伍里，”小張表示。

“沒想到，在這輪暴跌中自己成了被收割的對象之一，累計(jì)損失一百多萬元”，小張稱。

截圖來自投資人提供

在幣圈被割的操盤套路主要分兩種：一種是長線，慢慢割，另一種是短線，快速割。小張則屬于后者。

“這次其實(shí)完全可以避免，只虧不到10%的時(shí)候，沒有及時(shí)把那么重的倉位給丟掉，下跌的時(shí)候卻還在僥幸抄底。窟窿太大，我是沒信心在短期內(nèi)補(bǔ)上了。”

小張這樣的投資者，只是短短兩天內(nèi)50余萬慘痛教訓(xùn)者其中之一。

記者在多個(gè)QQ群看到，幣市大幅度的崩盤讓多人一無所獲，甚至血本無歸。

有人恐慌，有人“貪婪”。也有一些狂熱投資者認(rèn)為，此時(shí)的暴跌正是抄底的機(jī)會(huì)。于這類投資人而言，談起幣市有一種異常的興奮，財(cái)務(wù)自由似乎就在眼前。

比特幣投資者白楊（化名）表示，他在1月初買入，購買的比特幣價(jià)格為2.89萬美元/枚。

此次價(jià)格的波動(dòng)，白楊并不以為然，“股價(jià)、基金都有大漲大跌行情，但是比特幣的價(jià)格長期是上漲的，只是最近的波動(dòng)比較大，趁著這一波波動(dòng)，再抄一次底。”

“跟著大佬走，有肉吃。大佬的應(yīng)急操作和臨時(shí)判斷都是我目前不具備的，如果大佬已經(jīng)變化策略，或是臨時(shí)操作，你沒有趕上，缺乏自我判斷行情能力是肯定吃虧。”

在敲打鍵盤的那一邊，似乎能感受到“大佬”在白楊眼里的光輝。

當(dāng)小編問及能否看懂比特幣代碼時(shí)，他表示還在研究。“我在幣圈賺的錢，都是因?yàn)榇罄锌磶艤?zhǔn)，他還判斷，今年BCT的行情，可能沖上10萬美元/枚。”

值得注意的是，在比特幣暴跌之際，也有用戶反映，打開交易平臺(tái)APP時(shí)，卻不顯示幣價(jià)，導(dǎo)致短時(shí)無法操作。實(shí)際上，這種現(xiàn)象在幣市暴漲暴跌時(shí)都會(huì)有投資人出來反映。

造成交易所卡頓現(xiàn)象的具體原因是什么？

Alan表示，對于大平臺(tái)而言，每次宕機(jī)都會(huì)面臨品牌受損、收入減少、大額賠償?shù)膯栴}，這是我們非常不愿看到的。目前只要用戶多的交易平臺(tái)都高頻發(fā)生宕機(jī)、臨時(shí)維護(hù)和交易故障等問題，當(dāng)然也包括其他的平臺(tái)。

杜均表示，在遇到極端行情時(shí)或者特殊時(shí)期，服務(wù)器出現(xiàn)故障導(dǎo)致客戶體驗(yàn)受到影響，這種情況在很多行業(yè)都不罕見。這種問題多出現(xiàn)在高并發(fā)，以及服務(wù)器自己硬件故障等等，例如此前阿里在早期的雙十一時(shí)因?yàn)楦卟l(fā)就出現(xiàn)了應(yīng)用故障，鐵路訂票系統(tǒng)剛開始投入使用的時(shí)候也是如此，節(jié)假日時(shí)英雄聯(lián)盟、王者榮耀等游戲的一些大區(qū)可能也會(huì)出現(xiàn)卡頓，不能完全避免這個(gè)現(xiàn)象的發(fā)生。

3

利益面前缺乏正確的投資理念

“炒幣有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，在各大平臺(tái)都是以紅字顯示，只是在狂歡面前這行字被選擇性忽略。

投資人如何判斷比特幣等虛擬貨幣的價(jià)值？Alan表示，與傳統(tǒng)股票相比，比特幣等虛擬貨幣并沒有具體的現(xiàn)金流以及實(shí)體業(yè)務(wù)支撐，因此很難去準(zhǔn)確估值其價(jià)值。

目前數(shù)字貨幣市場中有一個(gè)著名的模型是比特幣的NVT（Network Value to Transactions）比率，可以類似看成是股票的PE（市盈率）以此來判斷比特幣價(jià)值是否存在泡沫。但此模型也僅供參考，準(zhǔn)確性和適用性仍然需要時(shí)間和市場驗(yàn)證。

這輪被割了“韭菜”的人，有個(gè)特點(diǎn)，“山頂”進(jìn)去，并且加杠桿，這和那年的股票杠桿牛市差不多，本質(zhì)上是看到上漲忘記風(fēng)險(xiǎn)，禁不住誘惑，還盲目加杠桿，想賺大錢，結(jié)果賠了大錢。

對此，杜均表示，數(shù)字資產(chǎn)交易市場周期長，波動(dòng)相對較大，很多交易者為博取短線利益用合約開高杠桿交易，這種方式是不可取的。

Alan認(rèn)為，投資人要針對自己的可支配資金進(jìn)行長期規(guī)劃以及配置，并且要有良好的風(fēng)控意識(shí)，幣圈的資產(chǎn)大部分都屬于高波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，因此在整體配置中建議僅占小部分。

其次，對于幣圈內(nèi)的資產(chǎn)而言，比特幣、以太坊等主流幣高市值資產(chǎn)可以多關(guān)注，其余小幣種/山寨幣盡量少投資。

再次，數(shù)字貨幣市場的幣種繁雜，在投資前一定要DYOR（Do your own research），要了解項(xiàng)目研究項(xiàng)目，避免跟風(fēng)和無腦梭哈。

總體而言，幣圈仍是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)性極高的市場，需謹(jǐn)慎投資。