5月13日，中芯國際發(fā)布Q1財報，營收為72.92億元，環(huán)比成長 9.3%；毛利率為 27.0%，環(huán)比成長5.5 個百分點。主要因價格調(diào)整以及產(chǎn)品組合優(yōu)化，晶圓單價環(huán)比上升5%，出貨環(huán)比增加10%，由于芯片產(chǎn)能緊缺，中芯國際的表現(xiàn)超過市場預(yù)期。

美國禁令暫未導(dǎo)致大客戶流失，先進制程下降0.9%

去年12月18日，中芯國際被列入美國實體清單后，公司曾在披露的2020年年報中坦言，可能面臨客戶流失的風(fēng)險。但從收入結(jié)構(gòu)來看，第一季度各地區(qū)營收占比與去年Q4持平，表明沒有大客戶轉(zhuǎn)單。

從營收占比來看，成熟制程依然是2021年Q1營收的主力軍，業(yè)界關(guān)注的先進制程同比下降了0.9%。從2020年Q4財報會開始，負責先進制程的聯(lián)席CEO梁孟松就不再參加中芯國際的業(yè)績電話會。

被列入美國實體清單后，美國半導(dǎo)體設(shè)備立刻阻斷了與中芯國際的合作，這導(dǎo)致先進制程的研發(fā)也受到極大影響，比如荷蘭光刻機企業(yè)ASML斷供了制造7nm/5nm芯片需要的EUV光刻機。

但從環(huán)比來看，14/28nm收入占比增加了1.9%，主要是因為28nm產(chǎn)能需求增加。中芯國際CEO趙海軍在業(yè)績說明會上表示，原來28nm全球產(chǎn)能過剩，去年產(chǎn)能就多30%左右，但今年因為基于AP(應(yīng)用處理器）的應(yīng)用需求增長，比如掃地機器人，消耗掉了這部分產(chǎn)能。

從技術(shù)節(jié)點來看，40／45nm的營收占比大幅提高。趙海軍解釋，這是因為物聯(lián)網(wǎng)的工藝主要集中在40nm，WiFi 5、MCU等芯片對40nm的需求非常強勁，其他產(chǎn)品也在搶占這部分的產(chǎn)能，而從全球來看，40nm的產(chǎn)能并沒有增加，因此這部分的缺口最大，供不應(yīng)求。

產(chǎn)能如此緊缺的情況下如何分配？趙海軍說，會先優(yōu)先滿足長期合作的客戶，其次是考慮高毛利的產(chǎn)品。

實體清單導(dǎo)致半設(shè)備達產(chǎn)延遲

在這波缺芯大潮下，今年3月，中芯國際和深圳政府聯(lián)合擴產(chǎn)，將建設(shè)一條4萬片12英寸月產(chǎn)能的成熟制程產(chǎn)線，目前工廠廠房已經(jīng)建好，預(yù)計在2022年開始生產(chǎn)。但趙海軍透露，“考慮到實體清單的影響，生產(chǎn)設(shè)備在達產(chǎn)上會有一些延遲。”

去年年底，中芯國際宣布將在北京亦莊成立中芯京城集成電路公司，投資規(guī)模為497億元，分兩期計劃施工，聚焦在生產(chǎn)28nm及以上集成電路項目，計劃于2024年完工。

雖然中芯國際對二季度業(yè)績預(yù)期樂觀，但禁令陰霾仍是橫在這家內(nèi)地最大晶圓制造廠面前的難題。

根據(jù)我們了解，一條芯片生產(chǎn)線上有數(shù)十種機臺、幾百臺設(shè)備。在中芯國際，海外設(shè)備占到90%左右。其中，美國半導(dǎo)體設(shè)備占到60%左右，其余為日韓等國的設(shè)備，國產(chǎn)設(shè)備占比僅為10%左右，頂上來還需要時間。而目前中芯國際進口一個零部件都需要美國許可。

“中芯國際面臨的困難比想象的要大得多。”一位資深半導(dǎo)體人士對我們說，不只是不能用美國設(shè)備，比如應(yīng)用材料公司外派工程師也一概不能回答中芯國際的問題。如果美國再不松綁，影響將是深遠性的。“如果他們拖上半年，設(shè)備拿到手里時也已經(jīng)很晚了，將錯過一些重要訂單，錯過一些行業(yè)周期。”這些都給中芯國際未來的發(fā)展蒙上了一層不確定性。