8月19日盤后，平安銀行披露了2021年半年報，該行上半年實現營業收入846.80億元，同比增長8.1%，實現凈利潤175.83億元，同比增長了28.5%。

相比同臺角逐零售頭牌的招行、寧波銀行等銀行，平安銀行雖然賺錢速度更亮眼，但這更主要的原因是由于去年上半年大幅計提導致的低基數。記者注意到，今年上半年平安銀行的貸款收益率已經出現明顯下滑。

業績雖然亮麗，但市場似乎并不買賬。8月20日，平安銀行股價開盤后大幅下挫，盤中一度跌逾8%。截至收盤，股價報19.42元/股，跌幅為4.52%。相比今年5月25.16元/股的高點，平安銀行市值已經蒸發超過1100億元。

凈利潤“秀肌肉”？

平安銀行上半年的貸款發放和墊款（不含貼現）日均余額突破2.65萬億元，比去年同期增長了14.9%，但該行二季度的生息資產平均收益率又比一季度環比下降了21個基點，上半年整體平均收益率6.34%，相比去年同期更是下降了44個基點。整體凈息差也相應出現下滑。

對于整體凈息差的下滑，平安銀行歸因于市場利率的變化，以及疫情沖擊波下支持實體經濟的影響。但從構成來看，該行個人貸款平均收益率同比下降了72個基點，同期企業貸款平均收益率頭其實只下降了31個基點。

這也反映了零售方向對高凈值客戶“爭奪”的乏力。平安銀行也在財報中承認，隨著零售業務競爭日趨激烈，該行根據市場環境和新三年轉型目標，加大了對低風險業務和優質客群的信貸投放，加強了對普惠、消費等重點領域的政策支持。

在非利息凈收入中，平安銀行上半年實現手續費及傭金凈收入173.98億元，同比增長20.4%。其中，代理及委托手續費收入50.26億元，同比增長了7.9%，平安銀行稱報告期內積極推進私行業務發展，帶來個人代理基金及理財手續費收入增加。但同期，招商銀行在基金代理、保險代理方面的收入增速高達40.36%，托管費和管理費增速也在17%以上，寧波銀行增速也高于平安銀行。

此外，平安銀行上半年實現銀行卡手續費收入94.13億元，同比增長4.9%，主要因為信用卡業務量增長帶來回傭及收單手續費收入相應增加。截至今年6月末，平安銀行信用卡流通卡達到6652.74萬張，雖然相比招商銀行信用卡流通卡數超過1億張仍然差距懸殊，但其新發卡增速還領先于招行。

因為代理貴金屬業務規模大規模下降，平安銀行今年上半年相關業務的手續費和傭金出現了29%的下滑，也對業績造成了一定影響。

截至今年6月末，平安銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為8.49%、10.58%、12.58%，相比去年同期均有所下滑。其中，核心一級資本充足率已經連續多期下滑，比一季報的8.67%下降了0.18個百分點，同比去年中報的8.93%，大幅下降0.44個百分點，相比疫情之前（2019年年末）的9.11%更是下降了60多個基點。

對此有業內人士分析，平安銀行當前的資本水平可能難以支撐未來一年的資產增速，加上控股股東中國平安基本面、資金面都面臨困境，今年下半年或面臨較大的融資壓力。

平安銀行也在半年報中表示，為進一步優化資本結構，持續增強資本實力，要在完善提升資本內生能力的同時，積極拓展外源性資本補充。目前，該行已經計劃在全國銀行間債券市場發行總額不超過人民幣300億元的二級資本債。但此次募集資金只能用于補充二級資本，而且發行方案還有待監管機構進一步批準。

表外風險計提暴增50倍，員工卻又漲薪了

就在最近，有投資者在網上爆料，陜國投發行的九通基業永續債投資集合資金信托計劃出現逾期，被視作行業首支逾期的“永續信托”，而這只產品由平安銀行代銷。

網上流傳的相關投資人的信托產品報告顯示，該筆信托資金的用途為九通基業投資有限公司（華夏幸福子公司“九通基業”）產業新城原材料采購、運營維護，其中第三期信托計劃的實際到期日是2021年1月18日。從陜國投信托公布的臨時信息披露文件也可以看到，在未通知展期的情況下，九通基業永續債項目第1-3期的本金和利息已經逾期支付。

對此AI財經社致電陜國投求證，對方經過多個電話“推脫”之后均未給出明確答復，但公司辦公室相關工作人員表示的確在網上看到了相關消息，具體情況不清楚。平安銀行負責投資者關系的工作人員也表示“不太清楚”。

有業內人士認為，盡管資管新規的出臺已經推動資管行業從隱形剛兌向打破剛兌轉變，但是否完全“買者自負”，還要看是否是“賣者盡責”，以及管理人是否按照誠實信用、勤勉盡責原則切實履行了受托管理職責。

今年上半年，平安銀行計提了382.85億元信用及其他資產減值損失，其中計提非信貸資產減值損失131.64億元，同比翻倍。其中，對以攤余成本計量的債券、資產管理計劃、信托計劃等金融資產計提信用減值損失計提超過96億元，同比大增93.9%。

另外值得注意的是，平安銀行上半年表外項目也出現了大比例的預期信用損失計提，從去年同期的不足4000萬元提升到了20.01億元，增幅超過50倍。對此，平安銀行工作人員透露，此次計提只是基于審慎原則，在去年基本完成表外理財存量不良資產回表和處置等工作基礎上，進一步加大了同業投資等非信貸資產減值損失計提，但并未對此表外項目做出進一步解釋。

今年上半年，平安銀行應付職工薪酬加上為職工支付的現金，合計金額為285.24億元，按照37384名在職員工計算，人均薪酬高達76.3萬元。去年同期，這一數字是69.8萬元，人均漲薪約6.5萬元。

不過對于銀行員工的誘人薪酬，不少人吐槽自己“被平均”。但以有數據的2020年年報為例，在公司領取薪酬的22位高管人均薪酬大約為156.9萬元，遠超普通員工薪酬。