8月23日下午，同程藝龍發(fā)布了截至2021年6月30日的第二季度及上半年業(yè)績報告。財報數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，同程藝龍收入37.5億元，同比增長70.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤6.9億元。

2021年二季度，五一、清明、端午等三個小長假帶動了中國國民旅游市場穩(wěn)步增長，同程藝龍在這一季度實(shí)現(xiàn)營收21.4億元，較去年同期增長78.1%；經(jīng)調(diào)整凈利潤4億元；平均月活躍用戶達(dá)到2.8億，同比增長58.3%。

上半年，國內(nèi)出游人次為23.55億人次，旅游收入為1.95萬億元，復(fù)蘇態(tài)勢強(qiáng)勁，與此同時，旅游市場格局重構(gòu)，同程藝龍如何把握復(fù)蘇機(jī)會？又是如何適應(yīng)新的旅游市場？

受益于國內(nèi)旅游市場強(qiáng)勁復(fù)蘇，流量及用戶規(guī)模創(chuàng)新高

根據(jù)財報，2021年第二季度同程藝龍平均月活規(guī)模達(dá)到了約2.78億，同比增長58.3%，逼近3億大關(guān)。而平均月付費(fèi)用戶規(guī)模達(dá)到3340萬，同比增長79.6%。

兩項用戶數(shù)據(jù)都是自同程藝龍2018年港股上市以來的歷史最高，究其原因是上半年國內(nèi)旅游市場的強(qiáng)勁復(fù)蘇。

根據(jù)國家民航局發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2021年上半年全國民航客運(yùn)系統(tǒng)共發(fā)送旅客約2.54億人次，恢復(fù)至2019年同期的約79%。而根據(jù)國家文旅部發(fā)布的數(shù)據(jù)，2021年上半年國內(nèi)出游人次為23.55億人次，旅游收入為1.95萬億元，分別恢復(fù)至2019年同期的77%和70%。

這一數(shù)據(jù)意味著，疫情以來旅游業(yè)經(jīng)歷的寒冬已經(jīng)過去，國內(nèi)旅游復(fù)蘇態(tài)勢強(qiáng)勁，熟悉的“人從眾”模式再度回歸。

與此同時，疫情也加快了旅游市場線上化的腳步。不少景點(diǎn)宣布取消線下購票，在線旅游平臺成為景區(qū)門票預(yù)訂的主要窗口。這培養(yǎng)了用戶線上預(yù)訂的習(xí)慣，也成為了在線旅游行業(yè)新的增長點(diǎn)。

大環(huán)境的復(fù)蘇和用戶的行為習(xí)慣變化給同程藝龍帶來了新的機(jī)會。二季度，同程藝龍加碼多元化流量運(yùn)營。一方面，同程藝龍加大了微信小程序“同程旅行”的運(yùn)營力度，最典型的是同程藝龍推出的“機(jī)票盲盒”活動，僅在清明節(jié)期間就吸引了超過2000萬用戶參與，成為上半年旅游營銷領(lǐng)域的現(xiàn)象級事件。

另一方面，除了微信這一流量池外，同程藝龍也在探索多元化的場景。與華為、OPPO、vivo等主流手機(jī)廠商展開深度合作，并加強(qiáng)與快手等短視頻平臺的合作，探索短視頻直播場景下的旅行服務(wù)。

線下，同程藝龍也在機(jī)場、酒店、廠家等多個線下場景完成數(shù)字化部署，加速其數(shù)字化進(jìn)程，獲取線下流量。

在多元化的運(yùn)營之下，同程藝龍月活用戶和付費(fèi)用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，在此基礎(chǔ)上，同程藝龍的營收規(guī)模也在擴(kuò)大。這一點(diǎn)，放到財報里來看更為直觀。

財報顯示，2021年二季度，同程藝龍收入21.38億人民幣，同比增長78.1%；經(jīng)調(diào)整EBITDA為5.3億人民幣，同比增長98.3%，經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤率為24.8%；經(jīng)調(diào)整凈利潤達(dá)3.98億人民幣，同比增長103%，經(jīng)調(diào)整凈利潤率達(dá)18.6%。

非一線城市繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭

隨著疫情常態(tài)化防控，旅游從一、二線城市消費(fèi)者的休閑方式逐漸成為全民性的日常消費(fèi)行為。中國旅游研究院發(fā)布的《2021年上半年旅游經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析報告》也指出，小鎮(zhèn)青年、農(nóng)村居民正在成為出游的新生力量，消費(fèi)下沉現(xiàn)象值得關(guān)注。

不可否認(rèn)的是，由于國內(nèi)疫情出現(xiàn)局部地區(qū)的反復(fù)情況，自去年重啟的跨省團(tuán)隊游面臨著不確定性，但短途游、周邊游迎來了機(jī)遇。

數(shù)據(jù)顯示，2021年端午假期期間，同程旅行大交通訂單量同比上漲52%。其中，火車票訂單量同比上漲43%，3至5小時“高鐵圈”是端午假期游客的首選。

長線熱門城市不再是旅客的首選，周邊的低線城市旅游市場逐漸釋放。面對旅游市場格局的重構(gòu)，同程藝龍也迅速調(diào)整市場策略，迎合正在快速變化的旅游市場。

上半年，同程藝龍與德陽文旅、湖州文旅等多地政府?dāng)y手，以同程旅行“1+X”模式助力鄉(xiāng)村振興。同時，同程旅行參與了蘇州市、臨汾市等地方政府部門的文旅消費(fèi)券發(fā)放，提振了當(dāng)?shù)亍拔逡弧奔倨诼糜问袌觥?

此外，今年8月同程藝龍與騰訊就使用微信錢包等進(jìn)行了合約更新，將進(jìn)一步深挖騰訊生態(tài)圈流量,更利于捕捉疫后戰(zhàn)機(jī)持續(xù)深耕低線城市。

針對低線城市的多套組合拳打法，讓同程藝龍在非一線城市繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長勢頭。

截止2021年6月30日，同程藝龍注冊用戶中來自中國非一線城市的比例約為86.6%；截至2021年6月30日三個月，同程藝龍來自微信平臺新增付費(fèi)用戶有約59.3%來自中國三線及以下城市。

受益于非一線城市龐大的用戶規(guī)模，二季度同程藝龍核心業(yè)務(wù)保持了強(qiáng)勁的增長。二季度，同程藝龍來自低線城市的酒店間夜量較2019年同期實(shí)現(xiàn)了超過100%的增長；以非一線城市為主陣地的國內(nèi)汽車票票量較2019年同期實(shí)現(xiàn)了超過270%的增長。

在財報溝通會上，同程藝龍CFO范磊提到，下沉市場仍有四大紅利未被釋放。“一是隨著低線城市甚至農(nóng)村居民的可支配收入不斷上漲，市場需求未來一定會逐步釋放；二是線上化紅利還沒有被釋放，一二線城市的線上化率達(dá)到40%到50%，但下沉市場還是20%到25%；三是數(shù)字化，下沉市場數(shù)字化設(shè)備相對落后的，未來具有巨大空間；四是國家基建，低線城市的基礎(chǔ)設(shè)施將會越來越完善，這部分紅利也將進(jìn)一步釋放。”

瑞銀分析師也預(yù)測，在國內(nèi)二三線城市和農(nóng)村地區(qū)在線旅行社中，同程藝龍的市場份額將從2019年的18.1%增至2024年的22.5%。

賦能產(chǎn)業(yè)鏈，滲透旅游下沉市場

去年12月，同程藝龍宣布了2021年的五大核心戰(zhàn)略——同程藝龍將圍繞“品牌化戰(zhàn)略”、“下沉市場戰(zhàn)略”、“產(chǎn)業(yè)鏈賦能戰(zhàn)略”、“酒店高增長戰(zhàn)略”和“目的地戰(zhàn)略”，持續(xù)為中國旅行者帶來更智慧、更便捷的旅行服務(wù)。

圍繞五大戰(zhàn)略，上半年，同程藝龍投資了珀林酒店、愛電競酒店，投資成立藝龍酒管，布局住宿產(chǎn)業(yè)鏈，并推出全面的SaaS解決方案，幫助單體及中小型連鎖酒店有效管理日常運(yùn)營，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。

同時，在產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同方面，藝龍酒管聯(lián)合同驛商城、安芯布草、藝同凡享等產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴，為物業(yè)投資人提供金融支持、物資采購、智能化系統(tǒng)開發(fā)等全鏈條服務(wù)。

隨著旅游行業(yè)加速回暖和同程藝龍業(yè)務(wù)恢復(fù)，8月，摩根大通等機(jī)構(gòu)給予了同程藝龍“買入”或“增持”評級，并上調(diào)了目標(biāo)價。其中，摩根大通將同程藝龍目標(biāo)價上調(diào)至25港元。

基本面持續(xù)向好，是目前國內(nèi)旅游產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的趨勢。但疫情防控目前仍是所有旅企格外重視的一環(huán)，同程藝龍CEO馬和平也坦言：“疫后的市場依舊充滿著各種波動與不確定，不時給公司帶來新的考驗(yàn)與挑戰(zhàn)。面對市場的多變，我們始終將客戶第一的價值觀奉為圭臬，以指導(dǎo)我們正確做事、做正確的事。”

高度不確定的外部環(huán)境，更考驗(yàn)企業(yè)面對突發(fā)事件的應(yīng)對能力。在若干疫情爆發(fā)區(qū)域，同程藝龍迅速為用戶提供免責(zé)退款政策，協(xié)助控制受影響地區(qū)的病毒擴(kuò)散。

除了疫情外，免費(fèi)退改簽服務(wù)也涵蓋了暴雨等極端天氣。鄭州雨災(zāi)期間，同程藝龍也與騰訊地圖推出愛心救助酒店地圖，幫助用戶追蹤洪水情況，規(guī)劃旅行線路。

面對充滿不確定的未來，同程藝龍表示將運(yùn)用高成本效益的流量來源，促進(jìn)流量渠道多元化，以進(jìn)一步滲透旅游市場，特別是下沉市場。同時，持續(xù)推進(jìn)ITA轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，從在線旅游平臺轉(zhuǎn)型為智能出行管家，為更多中國旅行者提供優(yōu)質(zhì)的旅行服務(wù)。