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實體產業與金融服務是一國經濟發展的重要組成部分，二者缺一不可。

如果沒有實體產業的發展，金融服務就成了無源之水。而如果沒有金融服務的助力，實體產業發展也就缺少了事半功倍的加速器。

尤其在當下，中國經濟面臨著快速復蘇的重任，這時更加需要金融服務與實體產業的高效聯動。而在各類金融業務中，鏈接著產業鏈上下游千萬家中小微企業的供應鏈金融（Supply Chain Finance）服務至關重要。

所謂供應鏈金融，是指圍繞一個核心企業，為其上游供應商與下游渠道商提供資金的一種融資模式。其中，金融機構主要作為資金提供方，其通過與這些核心企業合作來獲取這些中小企業的各類信息，以實現壞賬風險的控制。

當前，除了處于各類供應鏈“鏈主”地位的核心企業與傳統金融機構積極發展供應鏈金融服務之外，京東供應鏈金融科技也憑借其基于京東自身供應鏈場景的深耕，以及科技+金融的優勢，成為市場上獨具競爭力的參與者。例如，基于在京東自身超大規模、復雜場景的砥礪，京東供應鏈金融科技將多年沉淀的技術、模型、算法、工具產品化、標準化，打造數智供應鏈+供應鏈金融的“雙鏈聯動”模式，面向地方政府、企業和金融機構輸出供應鏈金融科技平臺。

目前，京東供應鏈金融科技已經與國內多個行業的核心企業都建立了深度合作關系，為它們的供應鏈金融業務提供賦能。其中，有消費電子產業的神州數碼、紫光數碼、迪信通，大消費領域的古井集團，也有制造領域的立邦中國，能源化工領域的中海油與大宗商品領域的國貿股份等等......

對于公眾來說，較為熟悉的是京東在To C領域的電商零售業務，以及在To B領域的物流與云計算業務。而在供應鏈金融領域，京東供應鏈金融科技又是如何贏得眾多知名企業信賴的呢？

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《礪石商業評論》在長期研究大量To B型企業的發展時發現，決定一家企業能否被產業客戶所信賴的唯一關鍵要素便是“價值”創造，而“價值”創造的根源，源于這些To B企業是否能夠真正深入客戶所在的產業進行縱深發展，建立認知領先的產業“knowhow”。越能為產業客戶提供“人無我有”的價值，便越能獲得持久發展的生命力。

京東供應鏈金融科技的發展，便是一個圍繞客戶需求持續縱深發展，實現客戶價值不斷躍遷的過程。其從2013年起，先是基于京東生態內場，圍繞采購、物流與銷售等各個產業鏈關鍵環節逐一突破，相繼建立起京保貝、京小貸、物流金融與企業金采等涵蓋供應鏈上下游各個環節的全場景產品體系。之后又將在此過程中沉淀的技術、模型、算法與工具等產品化、標準化，面向生態外的產業供應鏈提供服務。目前，已形成了“數智供應鏈+供應鏈金融”聯動的供應鏈金融科技平臺，以及涵蓋各類場景型金融產品和通用型小微金融產品的綜合服務體系。

就在前不久，京東科技又在2023年京東供應鏈金融科技大會上，發布了面向新十年的“內場+外場，科技+金融，上游+下游，B端+C端”四個一體化戰略。其依然是京東供應鏈金融科技圍繞客戶需求“縱深發展”與“價值躍遷”兩條主線進行的戰略迭代。

當前，中國的產業客戶正對供應鏈金融領域產生一些新的需求。例如，它們希望能夠獲得與自身行業、企業特征更匹配的定制化供應鏈金融解決方案；希望能夠在不同渠道，獲得與京東內場相同“絲滑”體驗的供應鏈金融服務；以及希望能夠利用供應鏈金融服務不只是提升B2B效率，還能為C端銷售提供助力.......

概括上述幾個需求，它們有一個共同特征，就是都對供應鏈金融服務企業的多元復合型能力有著很高要求。既需要企業的金融能力，又需要數字科技能力；既需要企業擁有數據資源，又需要有供應鏈經驗；既需要有To B能力，又需要有To C能力。這些需求堪稱當前中國供應鏈金融領域的“深水區”甚至“無人區”。但正是大多數企業都無法完美實現的需求，則為京東科技這類具有多元復合能力的企業提供了新的發展機會。其在大會提出的“四個一體化”戰略，便是旨在解決上述“深水區”需求的新一輪縱深發展。

其中，“內場+外場”的一體化戰略，是打通京東生態的內場和外場需求，實現各個渠道的一致性供應鏈金融服務體驗；“科技+金融”一體化，是打通企業的數智化供應鏈與金融科技，實現企業商流、信息流、物流與資金流的“四流合一”；“上游+下游”一體化，是打通供應鏈上游的采購環節與下游銷售環節的產品服務，為不同類型的產業客戶提供貫穿上下游的專業化解決方案；“B端+C端”的一體化，是打通核心企業面向B端的供應鏈金融服務與面向C端消費者的消費金融服務，解決商品銷售最后一公里的難題。

目前，京東供應鏈金融科技的“四個一體化”戰略已經在產業界取得了不錯初步實踐，這也是其提出新一輪戰略方向升級的底氣。

其中，在“內場+外場”一體化方面，京東酒世界便是一個很好案例。在京東生態內場，京東酒世界是京東集團投資的，以供應鏈為基礎、以門店為支撐的線上線下一體化全渠道零售體系。其一方面通過與京東供應鏈金融科技基于互聯網的保理融資產品“京保貝”，以及動產融資的合作，助力京東酒世界加快銷售資金回籠，提高資金周轉率，以金融杠桿撬動自身業務增長。另一方面，還借助京東供應鏈金融科技的采購融資服務，為其全國1200家左右的加盟商門店提供如同內場體驗一般“絲滑”的金融服務。

京東酒世界自今年4月與京東供應鏈金融科技合作采購融資產品以來，已經累計為這些門店提供貸款金額數千萬元，幫助這些門店實現了更充足的資金支持與更好的生意經營。尤其在今年的中秋、國慶節假期，這些貸款幫助京東酒世界線下門店老板在備貨時更加游刃有余，很好地抓住了一年當中最重要的銷售節點之一。以深圳寶安的一家門店為例，它在應用了京東供應鏈金融科技提供的采購融資服務半年之后，不僅銷售收入大幅增長，客單價也同比增長了185%。

京東供應鏈金融科技帶來的顯而易見的效果，讓京東酒世界逐漸投入更大的熱情去探索更深度的合作。在線下門店端等京東生態外場，京東酒世界將借助京東供應鏈金融科技開設“團購貸”等新的融資服務；在消費端，也將開啟類似京東生態場內的“京東白條”的消費貸服務。

在“科技+金融”一體化方面，著名的大宗供應鏈貿易商廈門國貿股份是一個典型案例。其與京東科技的合作最早是從供應鏈的數智化開始切入的，協助國貿股份打造了“國貿云鏈”的供應鏈一體化業務協同平臺。該平臺在打通國貿股份與上下游供應鏈合作伙伴之間的數據孤島，實現數據標準化、統一化，以及優化供應鏈流程和效率方面取得了很好的成果。

京東內場的“絲滑”供應鏈金融體驗背后，核心是京東內部已經建立了一套完善的數字化供應鏈體系。國貿股份數智化供應鏈平臺的構建，也為其供應鏈金融業務順利開展奠定了堅實基礎。基于“國貿云鏈”平臺，京東供應鏈金融科技協助國貿股份打造了“金貿通”供金平臺，成功實現供應鏈與金融的打通。目前，國貿股份基于該平臺已經上線了京東供應鏈金融科技的采購融資產品，首期服務于漿紙行業，上線不到一個月的時間便為國貿紙業下游客戶授信超過1億元。國貿股份相關負責人表示，“與京東供應鏈金融科技的合作，不僅僅是數字化平臺的建設概念，還是雙方業務模式的新的探索，更多的是讓平臺去產生經濟效應，去發揮我們的價值。”未來，國貿股份還將投入更多資源到供應鏈金融業務中來。

在“上游+下游”一體化方面，中海信托正與京東供應鏈金融科技進行全新嘗試。

中海油“海油商城”的下游經銷商，特別是中小微企業的采購訂單金額小而分散，在商品銷售旺季有較大借款需求。傳統模式下，采購商在海油商城采購能源物資都需要以現款或者預付款的形式，很難獲得系統化的供應鏈金融服務。

2022年9月，中海信托與京東科技達成戰略合作。中海信托基于產業背景，引入了京東供應鏈金融科技的科技能力、新的風控和運營方法論，探索為中海油下游企業提供供應鏈金融服務。

合作初期，雙方以服務中海油“海油商城”下游企業的采購融資系統模塊的建設切入，搭建供應鏈金融服務平臺。中海油供應鏈金融服務平臺上線之后，中海信托推出面向海油下游客戶專屬的訂單信用融資產品“海油e融”，融資資金專項用于向海油商城店鋪支付訂單貨款。依托中海信托供應鏈金融服務平臺，依托在海油商城的訂單和歷史交易數據，下游的采購商即可高效便捷獲得及時貸款，解決短期資金周轉難題。

2022年12月，中海信托“海油e融”產品首次成功放款。截至2023年7月，中海信托已為40余家下游采購商客戶授信超過1億元，相當于2021年全年中海信托供應鏈金融項目累計放款規模。

在面向下游采購商的良好體驗基礎上，目前，中海信托面向上游供應商提供金融服務的模塊也正在與京東科技合作建設當中。

在“B端+C端”一體化方面，3C零售知名企業迪信通集團已經與京東供應鏈金融科技進行了很好實踐。當前，迪信通集團在全國24個省和直轄市有約1000家門店，除了傳統主營的3C產品硬件之外，其將提供更多服務型的增值產品，作為核心戰略之一。以京東金融為核心的消費金融產品，便是迪信通集團落地增值服務戰略的重要工具。

例如，當下的很多年輕人對于采用分期服務購買高價手機有著強烈需求，分期支付大大提升了這些用戶的轉化效率。并且，京東憑借其數據、科技的融合優勢，在風險控制能力有著獨到之處，其保證了這種分期服務的長期穩定性與可持續性。

分期支付產品很好地助力了迪信通集團的生意增長，京東支付科技則解決了迪信通的資金暢通與支付費率問題。首先，與京東支付的合作，帶來了迪信通集團支付費率的大幅度下降，據估算，僅財務費用節約便高達一千萬人民幣以上。其次，京東支付還成功助力迪信通集團解決了零售行業的一個財務管理痛點。由于迪信通是一家上市公司，其不僅在全國各地所有的省份都有單獨的納稅主體和法人，在每個地方還擁有多個銀行賬戶，而在線上線下等多業務場景具有豐富經驗的京東支付，成功解決了迪信通集團將資金從大量銀行賬戶，到多個納稅主體，再到上市公司順暢流動與清晰核算的需求，這也是迪信通堅定選擇京東支付的重要原因之一。

To B企業的“產品化”，往往源于企業在實踐中的經驗積累。上述實踐也推動了京東供應鏈金融科技一些新“產品”的落地，并在此次發布會上發布。例如，在平臺維度，京東供應鏈金融科技推出了京東企業金融App與以“雙十模式”與Lite版為基礎的供金平臺金樞系統；在支付科技方面，為產業客戶打造了支付環節的“降本三部曲”；在消費金融方面，發布了面向產業終端用戶的“四維鏈接”消費金融解決方案......

上述產品正是京東供應鏈金融科技“四個一體化”戰略在具體業務中的體現，它們分別從融資便捷度、融資成本、支付成本、C端用戶體驗與營銷賦能等各個維度帶來了全新價值。這些價值除了為產業鏈中的核心企業帶來成本節約，生意增長等切實價值，同時也帶來所處產業整體競爭力的提升。這是因為在供應鏈金融服務帶來的金融活水支持下，大量產業鏈中的中小微企業可以很好地避免資金斷裂危機，生存得以更加健康，進而為整個產業供應鏈帶來“固鏈、穩鏈與強鏈”的長期價值，最終形成整個產業在全球范圍內的競爭優勢。

而一個個實體產業競爭優勢的建立，最終都將匯成中國整體實體經濟的競爭力，構筑巨大的社會價值。這也是為什么中國各級政府都出臺了大量支持供應鏈金融發展的相關政策。

巨大的產業價值與社會價值，為中國供應鏈金融的發展提供了很好的外部環境。根據第三方機構的報告，僅2022年中國供應鏈金融市場的規模就高達近20萬億元。巨大的供應鏈金融市場，也為京東供應鏈金融科技這樣的平臺企業提供了重大機遇，有機構預測，數字化供應鏈金融將是未來中國金融科技的核心趨勢之一。

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京東集團是中國少有的真正稱得上“生態”型的企業。“生態”型企業的最核心特征便是像熱帶雨林一樣，各種養分可以讓生態內的物種生生不息。

京東集團便是如此，其在生態長期發展過程中沉淀出的各種能力在不斷進行著各種組合，持續創造出一些讓人驚喜的創新型業務。其中，京東供應鏈金融科技便是京東生態內實現業務自創新、自生長的一個典型案例。

從京東供應鏈金融科技的業務名稱便可以看出，其融合了京東集團在供應鏈、金融與科技等多個領域核心能力的交叉型創新業務。這種復合型資源和能力是其他任何單一機構都不具備的，而恰恰是京東所兼具的。

最新的“四個一體化”戰略方向，則是對京東生態能力的進一步發揮。其除了融合京東的供應鏈、金融與科技能力之外，還充分融合了京東在To B（產業互聯網）與To C（消費互聯網）領域的雙重優勢，這將構成京東供應鏈金融科技領域更加差異化的核心競爭力。

一方面是廣闊的市場發展空間，一方面是“人無我有”的多元復合能力，再加上持續進行縱深發展而帶來的客戶價值不斷躍遷，這些因素疊加起來，讓京東供應鏈金融科技的長期發展值得期待。