考慮到二級資本債的融資成本相對較低，因此商業銀行通常在一級資本充足率較充足時采用成本更低、發行更容易的二級資本債。但事實上，蘇州銀行的核心一級資本充足率卻在下降，已由年初的9.63%降至9月末的9.37%，處于城商行中部水平。

此外，蘇州銀行營收增速降至歷史低點，2023年前三季度營收同比增長僅為1.81%，而2019年至2022年同期漲幅分別為25.26%、11.19%、2.25%、11.49%。值得注意的是，蘇州銀行第三季度營收更是出現了罕見的下滑，同比下滑4.96%至29.18億元。

反映在資本市場，即使在高管增持的情況下，投資者依舊對蘇州銀行沒有信心。11月底蘇州銀行發布公告稱，基于對公司未來發展前景的信心和對公司長期投資價值的認可，包括董事長、行長在內的多位高管自2023年11月10日至11月27日以自有資金集中競價累計增持50萬股，占總股本的0.0136%，增持金額合計310.60萬元。本輪增持完成后，上述增持主體合計持有該行股份200.95萬股，占該行總股本的0.0548%。

但上述事件并未對蘇州銀行股價有多大的帶動，上述增持完成后，11月30日股價微漲1.25%，但是3個交易日后連續下跌至6.34元/股，低于11月30日的開盤價6.38元/股，較歷史最高價12.72元/股更是腰斬。截止發稿日股價6.48元/股，市值238億元。

蘇州銀行第三季度如此不佳的業績表現，或許與行長、副行長接連辭任有關。8月14日，該行執行董事、行長趙琨辭職；9月26日，副行長魏純辭職；10月16日，原副行長王強出任行長的任職資格獲批。

01

營收增長乏力，調節減值損失“粉飾”財報

總體來看，蘇州銀行前三季度業務規模穩健增長，經營質效穩中有升。

截至2023年9月末，蘇州銀行資產總額5,835.10億元，較年初增加589.61億元，增幅11.24%；負債總額5,369.01億元，較年初增加528.15億元，增幅10.91%；各項貸款2,893.70億元，較年初增加387.36億元，增幅15.46%；各項存款3,627.89億元，較年初增加464.41億元，增幅14.68%。

截至2023年9月末，蘇州銀行不良貸款率0.84%，較年初下降0.04個百分點；撥備覆蓋率524.13%，較年初下降6.68個百分點，資產質量持續保持在穩定水平；核心一級資本充足率9.37%，一級資本充足率10.84%，資本充足率13.15%；流動性比例78.50%，流動性覆蓋率134.91%。各項指標符合監管要求，處于穩健合理水平。

但營收增速下滑，單季度負增長卻成了這份財報最大的“污點”。

2023年前三季度，蘇州銀行實現營收91.88億元，同比增長1.81%，但增速已來到近4年最低點。不僅如此，蘇州銀行第三季度營收出現了罕見的下滑，實現營收29.18億元，同比下滑4.96%。雖然蘇州銀行在財報里并無說明營收同比下降原因，但不難看出，與三季度零售金融、房地產風險以及地方政府債務問題持續擠壓銀行營收有一定關系。

形成鮮明對比的是，蘇州銀行盈利能力依舊穩步提升。

2023年前三季度，蘇州銀行實現凈利潤39.21億元，比上年同期增長6.81億元，增幅21.03%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤37.62億元，同比增長6.62億元，增幅21.36%。但通過梳理財報很容易發現，蘇州銀行的利潤增長主要是得益于減少計提信用減值損失和投資收益增加。據悉，蘇州銀行的信用減值損失為13.24億，同比下降37.95%；實現投資收益13.81億元，同比增長26.78%。其中，信用減值損失減少主要系發放貸款和墊款信用減值損失減少。

此前，蘇州銀行超500%的撥備覆蓋率被人詬病存在隱藏利潤的嫌疑，雖由2022年末的530.81%下降至2023年三季度的524.13%，但仍保持很高水平。

02

高層變動頻繁，暴露內控漏洞

第三季度，先后經歷行長、副行長接連辭任的蘇州銀行，業績表現不佳或許也說得過去。

8月14日，蘇州銀行行長以及執行董事趙琨辭任，理由是工作調整。另據相關媒體報道，趙琨將前往蘇州銀行兄弟企業東吳人壽擔任黨委書記，兩家公司第一大股東同為蘇州國際發展集團有限公司。

9月25日、27日，蘇州銀行監事會主席楊建清、副行長魏純相繼辭職，同時新聘任沈琪擔任監事會主席，貝灝明、薛輝擔任副行長。

10月16日，王強獲監管批準任蘇州銀行行長一職，此前為該行執行董事、副行長（代行行長職責）。據了解，王強是農行系統出來的，歷任中國農行蘇州工業園區支行國際部和營業部總經理、黨委書記、行長；蘇州分行黨委委員、副行長兼昆山支行黨委書記、行長；南通分行黨委書記、行長；蘇州分行黨委副書記、副行長；南京分行黨委書記、行長。

若將時間進一步拉長，早在2月，蘇州銀行原黨委書記、董事長王蘭鳳因年齡原因離任，由崔慶軍接任。據悉。崔慶軍曾歷任中國建行蘇州分行黨委宣傳與群工部副部長兼團委書記、黨委組織部部長、人力資源部總經理；中國建行蘇州分行吳中支行、相城支行黨委書記、行長；中國建行信用卡中心南寧運行中心主任；上海銀行蘇州分行黨委書記、行長；上海銀行黨委委員、副行長、工會主席。

今年以來蘇州銀行的罰單也在暴露內控漏洞。

今年9月25日，國家金融監督管理總局無錫監管分局發布了行政處罰信息公開表，蘇州銀行無錫分行因員工行為管理不到位、項目貸款管理不到位，被處罰款75萬元。

當然，這也只是蘇州銀行頻吃罰單的冰山一角。再往前追溯，2022年末蘇州銀行因提供與實際情況不符的統計報表、未按規定開展客戶風險等級劃分工作等多項違法事實被監管機關警告并被罰款122.2萬元；2021年年初，蘇州銀行因差別化住房信貸政策執行不到位、個人經營性貸款資金用途管控不到位被銀保監會蘇州分局罰款50萬元，同年6月蘇州銀行宿遷分行因貸款資金違規流入房地產開發企業賬戶，資金被挪用于繳納土地出讓金，被罰款30萬元。

新的管理層又該如何帶領蘇州銀行突破業績增長瓶頸，尚需市場給出答案，我們拭目以待。