蘭州銀行的股價，不是在下跌，就是在下跌的路上。

作為A股首只“破凈發行”的銀行股，蘭州銀行股價持續處于下滑趨勢中，截至9.19日，收盤價2.13元/股，不僅跌破發行價3.57元/股，更是距最高價7.36元/股跌近七成，市值“蒸發”近300億，目前市值只有121.32億。

“上市即是巔峰”的銀行股，說的正是蘭州銀行。

事實上，這個結果是有跡可循的。近年來蘭州銀行持續深陷業績承壓、資產質量不佳、管理層“大地震”以及合規風險等漩渦中，而這些問題對其聲譽、市場信心和未來發展構成了一定的挑戰，都在“勸退”投資者。對此，引發網名直呼，妥妥的“割韭菜利器”。

蘭州銀行真是如此嗎，還是有何難言之隱？

上市后首次營利雙降，房地產不良率達2.03%

據公開資料顯示，蘭州銀行前身系在原蘭州市55家城市信用社及1家信用社聯社基礎上于1997年發起設立的蘭州城市合作銀行，歷時5年“IPO長跑”后最終于2022年1月在深交所主板上市，成為甘肅省首家A股上市銀行，下轄總行營業部1家、分行15家、支行158家，覆蓋全省各市州。

作為甘肅省內規模最大的地方法人銀行，蘭州銀行存、貸款在甘肅省和蘭州市的市場份額排名前列，在當地金融體系中具有重要地位。截至2024年6月末，蘭州銀行資產規模突破4700億元大關，較上年末增幅3.81%；吸收存款達到3516.27億元，存款規模在省內的市場份額達到12.47%，位居全省第一位；發放貸款和墊款余額2459.69億元，貸款規模在省內的市場份額達到10.14%，保持全省第二位。此外，蘭州銀行與地方政府建立了良好的合作關系，得到地方政府大力支持，受到廣大客戶的廣泛支持，擁有超600萬客戶，具有較高的品牌認可度。

但近年來蘭州銀行發展頹勢漸顯，增長乏力。

2024年上半年，蘭州銀行實現營業收入39.95億元，同比減少3.61%，實現歸母凈利潤9.43億元，同比減少1.53%，不僅延續了上個報告期營收、凈利潤雙雙下滑的態勢，而且也是上市后首次出現營利雙降。

深挖財報可知，上述結果主要受兩方面影響，一是受財富管理、結算業務、銀行卡等業務持續減費讓利影響，手續費及傭金凈收入同比有所下降；二是公允價值變動損益和投資收益同比減少。

數據是最好的證明。今年上半年，蘭州銀行手續費及傭金凈收入1.77億元，較上年同期減少0.09億元，減幅4.99%；同期公允價值變動損失2066.8萬元，而同期公允價值變動收益2.11億元。

不僅如此，蘭州銀行不良率也在繼續攀升。今年6月末，蘭州銀行不良貸款率較上年末增加0.09個百分點至1.82%，作為對比2022年末的1.71%以及2023年末的1.73%，不良率指標上升的同時，上升幅度也有所增加。

分行業來看，蘭州銀行貸款主要集中在建筑業、房地產業、制造業、租賃和商務服務業、批發和零售業等行業，貸款金額分別占貸款總額的9.76%、8.72%、8.20%、7.79%和7.29%。截至6月末，上述5個行業中，房地產業、制造業貸款的不良率分別為2.03%、2.76%；批發和零售業不良率則高達9.65%。

在資本充足率指標方面，2022年末、2023年末和今年上半年，蘭州銀行核心一級資本充足率分別為8.47%、8.41%、8.19%，一級資本充足率則從10.07%、9.92%，降至9.61%，無疑反映出資本質量的壓力正在加劇。

管理層再度“變陣，合規風險暴露

除了業績表現不佳外，蘭州銀行在2024年上半年經歷了一系列管理層變動。

根據相關公告，蘭州銀行計劃縮減董事會成員，從原本的14人精簡至10人，其中包括6名非獨立董事和4名獨立董事。在提名的非獨立董事中，包括董事長許建平、副行長劉敏、副行長劉靖、董事會秘書張少偉等，但現任行長蒲五斤并未被提名為下一屆董事會董事候選人。此外，蘭州銀行還聘任了新的副行長，同時也有副行長因工作調動辭任。

今年以來，蘭州銀行先后有兩位副行長王斌國、何力辭職，再加上此次董事會未獲聘任的副行長劉軍，以及卸任行長的浦五斤，蘭州銀行高管團隊在短短幾個月之內就經歷了“斷崖式”更替。而高管如此頻繁變動，無疑會對蘭州銀行的穩定性和長期戰略執行產生影響。

此外，蘭州銀行合規風險也暴露。

近期蘭州銀行及其多家分支銀行因涉及多項違法違規事實，被國家金融監管總局合計罰款710萬元，其中包括貸款三查不到位、印章管理不到位、EAST數據質量管理不到位等多項問題，多名相關責任人被警告、罰款或終身禁業。這暴露了蘭州銀行在內控合規方面的嚴重問題，尤其是貸款業務的合規風險管理存在較大漏洞。

此前，甘肅省通信管理局發布關于侵害用戶權益行為11款APP的通報(2023年第二批)顯示，近期對甘肅省內相關APP進行檢測，因發現“蘭州銀行”、“蘭州銀行企業版”等APP存在違法違規收集使用個人信息行為，已責令蘭州銀行限期完成整改。

具體來看：“蘭州銀行”APP及蘭州銀行企業版”APP共同涉及APP、SDK違規收集個人信息的問題，另外“蘭州銀行”APP還涉及超范圍收集個人信息；APP強制、頻繁、過度索取權限的問題。

對此，蘭州銀行表示，該行依據人民銀行相關文件要求連續3年開展手機銀行及企業手機銀行APP備案工作，從APP上架安全管理，安全防護，個人信息收集、使用、存儲規范等方面進行外部專業檢測評估。因該行APP備案遵循的金融行業技術規范與通信管理局此次檢測時執行的電信行業技術規范、檢測標準、側重點、規范要求存在不一致情況，導致該行兩款APP被認定為“侵害用戶權益”。

值得注意的是，蘭州銀行還因收取高額服務費、變相砍頭息被投訴。

據一位消費者在黑貓投訴平臺投訴稱，“本人在2020年12月24日在你我貸借了6900元。資方是蘭州銀行。借款年利率高達百分之60。嚴重超出國家規定的百分之二十四，現要求蘭州銀行退還多給的所謂擔保費和服務費2145.9元。”

原本還千瘡百孔的蘭州銀行，還攤上個“貪官”，進一步被掏空。

中國裁判文書網披露的2則判決書顯示，蘭州銀行原監事長李玉峰和人民銀行蘭州中心原支行行長楊明基貪污行賄。據悉，1996年至2012年期間，為獲楊明基在金融業務及個人發展等方面提供關照和幫助，李玉峰花式行賄290.16萬元。不僅行賄，李玉峰也受賄，利用職務便利，其收受他人所送錢款共計240萬元。

如何穩定高管團隊已經成為蘭州銀行的當務之急，但具體如何部署還需市場給出答案，我們拭目以待。