9月，廣發銀行“落馬“大將再添一員，此外，該行雖然只在2024年的各季度報告中公布了資本充足性情況，但結合2023年報信息也能看出廣發銀行的盈利能力、資產質量都有待提升，種種消極信號也在逐步削弱資本對廣發銀行的信心，讓其在上市隊伍中的排位不斷靠后。

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三年“落馬“高管超10位，年內新收多張百萬計罰單

2024年9月2日，中央紀檢委發布公告，內容顯示，廣發銀行北京區域審計中心副總經理（主持工作）邵敏接受紀律審查和監察調查。這已經是廣發銀行近三年來公開的第11位被查董監高成員。

其余10位被查董監高人員包括：廣發銀行石家莊分行副行長劉玉娟、廣發銀行烏魯木齊原分行行長陳峻暉、廣發銀行原董事長王濱、原監事長王桂芝、黨委巡視辦主任喬玉良、信用卡中心原總經理助理呂勝男、原黨委委員方琦，以及天津分行原行長趙勇、沈陽分行原行長楊樺、旗下廣銀理財原監事長亓艷。

除了內部人員不斷被查，廣發銀行本身的內控系統也存在極大的不穩定性。距離2024年結束還有將近一個多月，但廣發銀行年內收到的罰單已達23張，罰沒金額合計882.94萬元。被罰人員中，有6名中高級管理人員被終身禁止從事銀行業工作。

具體包括：時任廣發銀行股份有限公司天津分行行長的趙勇；時任廣發銀行深圳高新支行行長的高海濤；時任廣發銀行北京京廣支行行長的馬力；時任廣發銀行股份有限公司天津分行公司業務二部總經理、友誼路支行副行長的鄭瑩；時任廣發銀行深圳分行營業部總經理的郝毓忠。

此外，罰單中，百萬級罰單共有2張，且皆與貸款有關，分別是：

2024年1月，因貸款發放不審慎；貸款三查不到位；票據業務貿易背景不真實；監管統計數據失真被罰款117萬元。

2024年7月因貸款“三查”不到位、授信管理不審慎、內部控制管理不嚴被罰款300萬元。

貸款的風險管理問題似乎已經成為廣發銀行的頑疾。除了以上多張百萬級罰單事關貸款“三查“問題外，在廣發銀行2024年的23張罰單中另有13張與貸款管理相關。此前，廣發銀行還曾因內控不嚴引發貸款及不良資產問題而收到過銀行業最大罰單。

2017年12月，廣發銀行被查出其惠州分行員工與僑興集團人員內外勾結、私刻公章、違規擔保案件，涉案金額約120億元，其中銀行業金融機構約100億元，主要用于掩蓋該行的巨額不良資產和經營損失。并由此收到自原銀監會成立以來的“史上最大罰單”：7.22億元！其中，沒收違法所得17553.79萬元，并處以3倍罰款52661.37萬元。一時業內震動。

02

業績承壓，房地產不良引關注

內控不嚴對銀行系統的影響是全方位，近幾年廣發銀行不論是在業績方面還是在資產質量方面的成績總是起伏不斷，其中影響未來發展的一些固有問題也遲遲得不到改善，甚至有愈演愈烈的勢頭。

首先，是廣發銀行起伏不定的營業收入在2023年出現了新的波折。2023年末，廣發銀行的營業收入在經過2021年的下降后再次下滑，并且降幅更大。2023年廣發銀行實現營業收入696.78億元，同比降幅7.29%。

其中，手續費及傭金凈收入降幅4.25%，凈利息差1.46%，同比下降0.22個百分點，利息凈收入下降8.52%，占營業收入比例下降0.99個百分點，貸款增速0.83%，同比下降0.84個百分點。

而凈利潤得益于信用減值損失的收窄，相比2022年實現扭虧為盈。2023年末，廣發銀行實現凈利潤160.19億元，同比上漲3.16%，但仍不及2021年的凈利潤174.76億元。2023年末，廣發銀行的信用減值損失226.64億元，同比猛降21.18%。

但廣發銀行減少計提信用減值損失并不全然為了調節利潤，也有其不良貸款改善的原因。2023年末，廣發銀行的不良貸款余額326.08億元，不良貸款率1.58%，較年初分別下降10.42億元和0.06個百分點。

但該行潛在的不良貸款風險仍然不容忽視，2023年末，廣發銀行的公司貸款（不含貼現）合計9768.25億元，其中，71.08%的貸款被投放到制造業，租賃和商務服務業，水利、環境和公共設施管理業，批發和零售業，房地產業，且每個行業的投放比例皆超過10%。

而不良貸款最高的三個行業也位于五大行業之列，分別為房地產業貸款余額1060.74億元，不良貸款率6.21%；批發和零售業貸款余額999.06億元，不良貸款率5.2%；建筑業貸款余額717.64億元，不良貸款率3.73%。無論哪個行業的不良貸款率都處于業內高位。

除了貸款，廣發銀行的存款也存在零售業基礎薄弱，整體存款結構不穩定的問題。2023年末，廣發銀行的個人存款僅占存款總額的26.65%，公司存款占存款總額71.59%，其中，活期存款占公司存款的47%，占比近半。

即便是從整體的存款期限看，廣發銀行的活期/即期存款占整體存款的43.17%，5年以上存款僅占0.17%。隨著廣發銀行10月21日起的存款利息下調，可以預見其存款結構的風險將進一步加劇。

03

資本補充難題難解，多位股東減持

盈利能力下滑，導致資本內生力不足，存款結構不穩，又進一步威脅資本的充足性。據2024年半年報，廣發銀行資本充足率14.48%，一級資本補充率12.35%，核心一級資本充足率9.38%，皆不及二季度末的行業平均水平。

此后，廣發銀行在6月至9月三個月間共發行債券560億元，其中，永續債300億元，二級資本債260億元。但如此大額的資本補充仍不及資本消耗嚴重，2024年三季度末，廣發銀行的資本充足率全面出現下滑，資本充足率降至13.81%，一級資本補充率降至10.63%，核心一級資本充足率降至9.45%。

從廣發銀行之前的業績表現來看，其業務對資本的消耗短時間內難有改善，是以廣發銀行多年來不斷謀求上市，想要拓寬自身資本補充渠道。

但上市需要考察銀行全方位的發展狀況，廣發銀行除了盈利能力和資本實力的欠缺，其本身股本結構也存在問題。

2023年，廣發銀行每10股的現金分紅僅0.804元（含稅），在盈利能力盈利下滑及分紅比例偏低的雙重壓力下，不少股東開始減持廣發銀行。

2023年，廣發銀行原第八大股東廣東粵財投資控股有限公司將其所持部分股份轉讓至其關聯方廣東粵財資產管理有限公司。股權變更后，廣東粵財投資控股有限公司退出本行前十大股東序列，轉讓股份合計2.1億股。

此外，在北京產權交易所，2024年3月，股東中國石化財務有限責任公司掛牌轉讓廣發銀行股份367.22萬股，占總股本0.0169%；4月，股東中海集團投資有限公司掛牌轉讓廣發銀行367.85萬股股份，占總股本0.017%；9月末，股東五礦集團財務有限責任公司掛牌轉讓6041.13萬股股份，占總股本0.2772%；10月29日，股東寶武集團中南鋼鐵有限公司掛牌轉讓廣發銀行693.58萬股股份，占總股本0.03%。

另據上海產權交易所披露，2024年3月，中海集團投資有限公司還在該平臺擬轉讓持有的廣發銀行367.85萬股股份；6月，廣發銀行另有3426.18萬股股份被掛牌轉讓，占總股本的 0.16%；10月29日，廣發銀行693.5793萬股股份被掛牌轉讓，占總股本0.03%。

2024年11月21日，廈門恒星匯智能科技有限公司持有的廣發銀行240萬股記名股票將于阿里資產交易平臺二次拍賣，起拍價1749.6萬元，屆時筆者將持續關注。