張坤、葛蘭、周蔚文、蔡嵩松等“頂流”齊發聲

《財經天下》周刊鄭浩鈞2022-04-22 17:05 大公司

4月22日，多只公募基金發布2022年一季報，許多基金經理也在一季報里表達了對市場的看法。

易方達基金經理張坤在一季報中表示，盡管短期市場面臨不少的困難，但這也為長期投資者提供了相當有吸引力的價格。管理的基金一季度股票倉位基本穩定，并對結構進行了調整，增加了醫藥、科技等行業的配置，降低了金融等行業的配置。

易方達蕭楠稱，一季度我們借機增持了受成本上漲和銷售不振雙重擠壓的家電板塊，并調整了白酒的配置結構，增加了高端和次高端白酒的配置。同時，我們認為港股目前處于基本面、資金面和情緒面多重的低谷期，未來大概率能夠走出當前的困境，因此我們在國際極端事件緩和后，對港股有所增持。

中歐基金經理周蔚文則表示，未來將沿著“好行業選Alpha，困境反轉行業選Beta”的主線，尋找兩類投資機會：一是未來多年景氣持續向好的行業，例如新能源、光伏、軍工、醫療等行業。第二類是困境反轉行業，這些行業股價處于低位，短期經營有不確定性，但以兩年左右的維度看，大概率經營會恢復正常，甚至比歷史上景氣年份好很多，代表行業有養殖、餐飲旅游、傳媒、地產等。

“醫藥女神”葛蘭在一季報中表示，基本面方面，我們依然中長線看好本輪科技創新周期，我國相應各個領域產業中長期將發生深刻變化。市場方面，我們認為短期的風格變化不可避免也難以預測，但經過一年多較大幅度的調整，不少優質成長股估值已經處于歷史底部，安全性較高，中長期空間確定性高。

醫藥方面，葛蘭表示，一季度仍在長期看好的核心創新藥、創新器械，創新產業鏈，醫療服務以及消費性醫療等方向進行了著重布局。整體而言，依然看好醫藥生物板塊的中長期投資機會，但短期市場波動難以避免。

諾安基金經理的蔡嵩松稱，諾安創新驅動主要倉位在計算機板塊，最大投資邏輯是行業估值較低、產業基本面出現拐點，數字經濟的發展對計算機行業有很強的催化作用。

關于半導體，蔡嵩松認為，長期看，由科技創新帶來的行業長期景氣度不會輕易改變，投資者不應被當前市場的下跌所影響。目前，很多長期具有競爭力的優質公司估值已經跌至歷史低位，到了買入性價比很高的階段。目前買入這些優質核心資產，可能要承受短期陣痛，但長期看往往具有較高的收益。

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