數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，他的在管基金資產(chǎn)總規(guī)模約為28.71億元，但是他管理的基金產(chǎn)品卻達(dá)到了5只，平均單只基金的規(guī)模不到6億元。這對于一位任職超過14年、最佳基金回報(bào)接近翻兩倍的老將來說，這樣的管理規(guī)模著實(shí)有些寒酸，背后的原因還是跟管理產(chǎn)品業(yè)績不佳有關(guān)。最新的基金季報(bào)也部分曝光了其中的原因。

01

鄒唯為自己的固執(zhí)已見付出代價(jià)

2021年3月初，當(dāng)時(shí)因新基金匯安均衡優(yōu)選成立十余個(gè)交易日凈值大跌近18%，匯安基金罕見發(fā)布了致歉信，這件事情當(dāng)時(shí)也登上了熱搜。但隨后鄒唯的產(chǎn)品從低點(diǎn)上沖，順利收復(fù)失地。可惜2022年再次成為這位老將的“滑鐵盧”。

時(shí)至今日，根據(jù)天天基金網(wǎng)顯示的數(shù)據(jù)，他的最佳任職回報(bào)還是停留在多年前的嘉實(shí)時(shí)代，匯安管理產(chǎn)品至今，他管理時(shí)間最長的是不到4年半的匯安裕陽定開混合，但是任職回報(bào)也僅為90%多一點(diǎn)。在管理舊產(chǎn)品尚未能有實(shí)質(zhì)性突破時(shí)，公司2022年還是讓他擔(dān)任了一只新基金的基金經(jīng)理，這只名為匯安潤陽三年持有期混合的產(chǎn)品可以說有些生不逢時(shí)，目前A類份額的最新凈值約為0.9267元，還是沒能回到1的水平線上，同時(shí)四季報(bào)顯示兩類份額的最新規(guī)模約為3.54億元，規(guī)模較為袖珍。

至于其在調(diào)倉中存在的問題，我們就以匯安裕陽定開為例，2022年全年，該基金所實(shí)現(xiàn)的凈值增長率約為-34.84%，其在2661只同類基金中排在第2554位。從四份季報(bào)來看，鄒唯醉心于在成長類股票中選擇，上半年主要是以新能源為主，輔之以半導(dǎo)體芯片類公司。到了下半年，新能源類公司的戲分有所減弱，可惜新選入的重倉公司也并不給力。

第四季度，基金的前三大重倉分別是新萊應(yīng)材、江豐電子、菲利華，這與基金三季報(bào)時(shí)的三大重倉完全相同，從持股的數(shù)量來看，鄒唯在四季度對三家公司均選擇了加倉。但是從近兩個(gè)月的漲幅來看，三只股票的跌幅都超過了15%。相同的一點(diǎn)是，它們與大熱的新能源賽道似乎關(guān)系不大。

同時(shí)，當(dāng)季度前五大重倉股的占比均超過了9%，排在第四和第五的是福斯特和圖南股份，鄒唯減持的是福斯特，增持的是圖南股份。但是從近60日的漲跌幅來看，福斯特在二級市場上漲了大約15%，但是圖南股份下跌約為11%。從原因來看，福斯特新增“POE膠膜”概念，使其備受二級市場投資者的青睞。

從四季度新進(jìn)的重倉股來看，鄒唯選擇了西部超導(dǎo)、富創(chuàng)精密、正帆科技，從主營業(yè)務(wù)來判斷，它們基本來自于軍工、半導(dǎo)體、光伏等領(lǐng)域。但是，它們在近兩個(gè)月均體現(xiàn)為下跌。從新能源的細(xì)分行業(yè)來看，鄒唯所選擇的隆基、福斯特和正帆科技均屬于光伏領(lǐng)域，但經(jīng)歷過此前的大紅大紫后，它的景氣度不如儲(chǔ)能和海風(fēng)等其他新能源賽道。

在季報(bào)總結(jié)中，鄒唯也承認(rèn)了操盤中有一定失誤：“回顧四季度的操作，我們主要的著眼點(diǎn)在于行業(yè)和企業(yè)中長期的增長空間和增長速度，對于政策變化驅(qū)動(dòng)的估值端修復(fù)的機(jī)會(huì)沒有很好地抓到。具體操作上，我們主要本著長期布局來進(jìn)行配置，更多的布局在科技成長行業(yè)，其中以先進(jìn)制造、軍工、光伏等領(lǐng)域?yàn)橹鳌！?

02

權(quán)益團(tuán)隊(duì)業(yè)績比爛

從公司網(wǎng)站的信息顯示，管理5只產(chǎn)品的鄒唯還不是權(quán)益團(tuán)隊(duì)的數(shù)量之最，戴杰和朱晨歌目前均管理7只基金，不過戴杰自從加入公司，就開始擔(dān)任指數(shù)與量化投資部高級經(jīng)理一職，管理的產(chǎn)品也多為采取量化策略的基金，除去管理時(shí)間最長的匯安豐澤混合外，他管理其余產(chǎn)品的任職回報(bào)均未實(shí)現(xiàn)翻番。

朱晨歌的任職時(shí)間沒有戴杰長，并且他管理的幾乎為清一色的被動(dòng)指數(shù)權(quán)益產(chǎn)品，唯一例外的是與人合管的匯安核心資產(chǎn)混合。盡管兩人合作，但是2022年依然成績不佳，去年全年的凈值增長率下跌26.45%，大約排在同類基金中的后三分之一的位置。

那么實(shí)際在鄒唯的后面，公司可能對主動(dòng)權(quán)益類基金經(jīng)理中寄予厚望的是劉田，這位從中郵基金轉(zhuǎn)投匯安基金的掌門人還是有所起色。目前他在匯安基金管理三只產(chǎn)品，其中最為出色的是匯安資產(chǎn)輪動(dòng)混合，他管理該基金254天實(shí)現(xiàn)的任職回報(bào)已經(jīng)超過了30%。

不過從基金重倉股來看，四季報(bào)顯示其是延續(xù)了上一季重倉醫(yī)藥的風(fēng)格，12月31日時(shí)占比超過7%的前六大重倉股均來自醫(yī)藥，同時(shí)基本是藥房、中藥、創(chuàng)新藥等放開后受益的賽道，并沒有CXO等前期抱團(tuán)的細(xì)分領(lǐng)域。但問題在于上半年十大重倉中還是新能源股一統(tǒng)江湖，這樣的變化著實(shí)劇烈，并且三季報(bào)中的通策、邁瑞、安圖等并沒有在四季報(bào)中出現(xiàn)，似乎說明基金經(jīng)理投資趨向于追熱點(diǎn)。

在基金四季報(bào)中，他表達(dá)了強(qiáng)烈的看多醫(yī)藥的信心：“2023年的醫(yī)藥板塊，業(yè)績上的修復(fù)是確定性非常高的；估值上也有望得到修復(fù)；同時(shí)在一些特色領(lǐng)域也有看點(diǎn)，所以我們非常看好2023年的醫(yī)藥投資。”雖然業(yè)績持續(xù)較為優(yōu)異，但是規(guī)模卻不上量，四季度末該基金的兩類份額合計(jì)約為0.27億元，或許也從一個(gè)側(cè)面說明基金經(jīng)理知名度有限。筆者注意到，在劉田之后，匯安基金又聘來了此前在建信基金業(yè)績不俗的吳尚偉，他去年在匯安基金新管了兩只產(chǎn)品，或許劉田和吳尚偉未來將是匯安基金接班鄒唯的人選，持續(xù)保持觀察檢驗(yàn)成色。