哈爾濱銀行發布的2024年年報顯示，截至2024年末，該行實現營業收入142.43億元，同比增長7.56%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤9.2億元，同比增長24.28%；集團凈利潤為10.82億元，同比增長21.88%。

年報還顯示，截至2024年末，該行不良貸款余額為107.57億元，不良貸款率為2.84%；個人貸款不良率為4.97%，其中個人消費貸款不良率為5.51%。期末撥備覆蓋率為202.59%，貸款減值準備率為5.75%。

報告期內，哈爾濱銀行未進行現金分紅。截至2025年5月16日收盤，哈爾濱銀行（HK 06138）全天股價在0.310港元至0.320港元之間小幅波動，市值約為35.19億港元。

在整體經營數據增長的同時，該行股價持續低位運行。金融投資收益成為利潤的重要組成部分。與此同時，不良貸款余額107億元，不良率2.84%。

收入結構出現變化，金融投資凈收益增加474.5%

根據哈爾濱銀行2024年年報，從利潤結構看，其2024年金融投資收益對利潤增長的貢獻度上升，一定程度上表現出該行盈利結構的變化。

在利息凈收入方面，2024年哈爾濱銀行實現利息凈收入98.37億元，同比增長3.01%。利息收入增幅低于整體營收與利潤的增幅。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

息差方面，2024年哈爾濱銀行的凈利息收益率為1.31%，較2023年的1.43%下降12個基點；凈利差從2023年末的1.56%下降至2024年末的1.38%。凈息差下降反映了哈爾濱銀行利差收窄趨勢下，傳統存貸業務對利潤的帶動作用有所減弱。

2024年，哈爾濱銀行金融投資凈收益增幅較為突出，全年錄得金融投資凈收益15.22億元，較2023年同期的2.65億元增加12.57億元，同比增幅達到474.5%，這一高增速在一定程度上與2023年同期基數較低不無關系。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

從資產配置結構來看，截至2024年末，哈爾濱銀行的資產總額為9162.32億元。其中，客戶貸款及墊款凈額為3624.08億元，占總資產的39.6%。

而投資證券和其他金融資產凈額為3778.10億元，占總資產的41.2%，投資類資產規模超過貸款資產。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

從資產收益端來看，2024年哈爾濱銀行的生息資產平均收益率為4.04%；同期，其計息負債的平均成本率為2.66%。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

哈爾濱銀行2024年年報還披露，其非利息凈收入的其他構成項目包括手續費及傭金凈收入3.68億元，同比下降43.05%。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

此外，哈爾濱銀行在報告期內的票據貼現業務和融資租賃業務也有所增長。據其年報披露，2024年票據貼現余額達559億元，占貸款總額的比重為14.7%。應收融資租賃利息收入為17.31億元。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

不過，雖然票據貼現和融資租賃業務2024年增長顯著，在收入結構中占據一定比重，但從利潤表層面看，其對當期利潤增長的拉動作用不及金融投資凈收益，后者在絕對金額和同比增量上更為突出，成為推動利潤變化的主要來源。

整體來看，2024年度哈爾濱銀行實現了較為顯著的增長，尤其是金融投資凈收益項目同比增長超過四倍，成為推動利潤增長的重要因素。與此同時，傳統利息收入增幅相對有限，凈息差下降，體現出該行在盈利結構上的一定變化。

不良貸款率2.84%，個貸不良率4.97%

根據哈爾濱銀行2024年年報，截至2024年末，該行不良貸款余額為107.57億元，不良貸款率為2.84%。

據哈爾濱銀行2024年年報，從歷史數據來看，哈爾濱銀行的不良貸款率自2020年以來維持在2.8%以上。2020年、2021年、2022年和2023年不良貸款率分別為2.97%、2.88%、2.89%、2.87%。

在貸款構成方面，截至2024年末，哈爾濱銀行客戶貸款及墊款總額為3790.94億元。貸款結構中，公司貸款余額為2054.05億元；個人貸款余額為1177.80億元；票據貼現業務余額為559.09億元。

具體來看，2024年末，哈爾濱銀行個人貸款整體不良率為4.97%。

在個人貸款中，截至2024年末，哈爾濱銀行個人消費貸款余額為805.20億元；該類貸款的不良貸款余額為44.38億元；不良貸款率為5.51%。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

此外，年報還披露了消費貸款在不同行業領域的表現。在行業分類下，農林牧漁、制造業等行業的個人貸款不良率相對較高。其中，農林牧漁行業為11.76%，制造業為8.26%。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

在風險抵補能力方面，哈爾濱銀行2024年末撥備覆蓋率為202.59%，較2023年末的197.38%提升5.21個百分點。貸款減值準備率為5.75%，同比提升0.09個百分點。從其年報數據對比來看，兩個指標均為近年來的較高水平，說明該行在貸款撥備方面有所增強。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

其年報還顯示，該行關注類貸款余額為220.68億元，同比增長約10.40%。關注類貸款是處于正常與不良之間的過渡類別，可能反映潛在風險壓力。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

在整體貸款增長的背景下，哈爾濱銀行的不良貸款總額、個人貸款不良率和消費貸款不良率均有不同程度上升，需關注后續資產質量變化。

股價持續低位運行、連續五年未進行現金分紅

從資本市場表現看，截至2025年5月19日收盤，哈爾濱銀行（HK 06138）報收于0.330港元/股，較前一交易日上漲0.01港元，漲幅為3.13%。

來源：百度股市通

從市值與估值水平來看，當前哈爾濱銀行總市值約為36.29億港元，對應的市盈率為3.65倍。盡管哈爾濱銀行2024年實現了歸母凈利潤同比增長24.28%的業績表現，但股價維持在0.3港元/股的水平，低于其2014年上市發行價2.90港元/股。

此外，從股東回報角度看，哈爾濱銀行自2020年起連續五年未實施現金分紅安排。在此之前，該行存在間斷式分紅記錄。2014年、2015年和2017年分別實施過現金分紅，每股派息分別為0.103元、0.107元和0.05元，派息總額占當期歸母凈利潤的比例分別為29.76%、26.40%和10.48%。2019年，該行再度派息，每股0.10元，占凈利潤的30.90%。

2024年年報披露，經本公司董事會2025年3月28日的會議批準，不向全體股東派發2024年度現金末期股息。這意味著截至目前，哈爾濱銀行股東現金回報持續五年未實施。年報中，亦未對未來年度的派息政策作出相關說明。

圖片來源：哈爾濱銀行股份有限公司2024年年度報告

從派息能力來看，哈爾濱銀行2024年末的未分配利潤為70.08億元，資本公積為73.67億元，具有一定的分紅基礎。

但考慮到資本充足率邊際下降，該行2024年核心一級資本充足率為8.68%，一級資本充足率為12.37%，資本充足率為13.61%，均較2023年有所下降，未來如需維持資本充足要求，或需更多依賴利潤留存補充內源資本。

整體來看，哈爾濱銀行2024年營利雙增、金融投資凈收益對當期凈利潤形成明顯拉動作用，業績增速較快。

不過，從股價持續低于面值到連續五年未進行現金分紅；從不良貸款率連續五年維持在2.8%以上水平，到2024年末不良貸款余額則達到107億元，及至關注類貸款同比增長約10.40%，2025年，哈爾濱銀行將如何應對相關問題與挑戰，又能否在下一個財年實施股東現金回報，我們不妨拭目以待。