時隔4年，監(jiān)管利劍再度揮向金美信。

最近，金美信消費金融因征信違規(guī)再收82萬元罰單，這是其繼2021年信貸管理失職被罰290萬元后的第二張監(jiān)管罰單。隨著《征信業(yè)管理條例》執(zhí)行趨嚴(yán)，金美信的連續(xù)違規(guī)暴露出其內(nèi)控體系的深層漏洞。

作為首家兩岸合資消金公司，金美信曾因多元化的股東背景被寄予厚望，但如今卻因股權(quán)分散、增資失敗陷入生存危機。注冊資本長期卡在5億元，遠(yuǎn)低于新規(guī)10億元門檻，自營業(yè)務(wù)萎縮、經(jīng)營業(yè)績斷崖式下滑……而對助貸模式的病態(tài)依賴引發(fā)的資產(chǎn)質(zhì)量下滑，更將這家尾部消金機構(gòu)逼至懸崖邊緣。

01

82萬罰單暴露征信合規(guī)短板

中國人民銀行廈門市分行披露的行政執(zhí)法信息顯示，6月19日，廈門金美信消費金融公司（以下簡稱“金美信消費金融”）被罰82萬元，原因是金美信消費金融違反了信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定。

這并非金美信消金展業(yè)第一次被罰，早在2021年10月，金美信消金就因信貸管理制度機制存在缺陷、貸款管理不盡職導(dǎo)致部分貸款資金被挪用，被廈門銀保監(jiān)局處以290萬元罰款，相關(guān)負(fù)責(zé)人陳啟桐被給予警告。

而金美信的第二張監(jiān)管罰單，也是2025年持牌消費金融機構(gòu)的第六張罰單，至此，年內(nèi)消金公司已累計被罰600萬元。

個人征信業(yè)務(wù)的嚴(yán)監(jiān)管趨勢在不斷強化，使得金美信消費金融此次所涉的違反信用信息相關(guān)管理規(guī)定，成為2025年從業(yè)機構(gòu)被罰的“重災(zāi)區(qū)”，湖北消費金融、蒙商消費金融年內(nèi)都曾因個人不良信息報送問題被罰，罰金超155萬元。在此之前，中郵消費金融、哈銀消費金融、晉商消費金融等機構(gòu)也曾因征信管理問題踩雷。

信用信息相關(guān)處罰決定下達(dá)機關(guān)為人民銀行相關(guān)分支機構(gòu)，表明持牌消費金融公司除了消金領(lǐng)域的行業(yè)基本法之外，在授信領(lǐng)域也需要充分重視與遵照人民銀行頒發(fā)的征信業(yè)務(wù)相關(guān)管理文件。

《征信業(yè)管理條例》在告知信息主體本人、按照約定用途使用和共享信息方面，均有作出明確要求。其中，第十五條規(guī)定，信息提供者向征信機構(gòu)提供個人不良信息，應(yīng)當(dāng)事先告知信息主體本人。第二十五條規(guī)定，信息主體認(rèn)為征信機構(gòu)采集、保存、提供的信息存在錯誤、遺漏的，有權(quán)向征信機構(gòu)或者信息提供者提出異議，要求更正。

對于最新的罰單，金美信消金稱公司已基本完成相關(guān)問題的整改工作，后續(xù)將進(jìn)一步加強征信合規(guī)管理，持續(xù)完善內(nèi)控體系。今年5月，金美信消金已公示了征信異議受理渠道，如用戶認(rèn)為其信用報告中，由金美信消金報送的征信信息存在錯誤、遺漏的，可由本人提出異議申請，金美信將進(jìn)行核查處理。

有專家建議，持牌消費金融公司汲取同業(yè)機構(gòu)經(jīng)驗教訓(xùn)，檢視風(fēng)險管理部門的征信相關(guān)工作是否到位，建立健全征信采集、報送、異議處理相關(guān)業(yè)務(wù)流程，強化與金融消費者之間的主動直接溝通，充分保護(hù)好金融消費者的知情權(quán)，避免重蹈覆轍。

02

增資僵局：股東失能拖垮“混血”消金

金美信消金是原銀保監(jiān)會合并以來首家獲批的消費金融公司，也是全國第23家獲批開業(yè)的消費金融公司，于2018年4月獲批籌建并于同年9月獲批開業(yè)。

金美信消金還是首家兩岸合資的消費金融公司，天眼查顯示，其三大股東中國信托、廈門金圓金控、國美控股涉及臺資、國有、民營多元化背景，持股比例分別為34%、33%、33%。

隨著監(jiān)管對消費金融公司穩(wěn)健規(guī)范經(jīng)營與高質(zhì)量發(fā)展的要求有所提升，金美信消金的展業(yè)資質(zhì)也遭遇挑戰(zhàn)。

2024年4月開始實施的《消費金融公司管理辦法》規(guī)定，消費金融公司有符合規(guī)定條件的主要出資人和一般出資人，主要出資人出資額不低于擬設(shè)消費金融公司全部股本50%。注冊資本為一次性實繳貨幣資本，最低限額為10億元人民幣或者等值的可自由兌換貨幣。

而截至目前，金美信消金的三大股東持股比例相當(dāng)均衡，最大股東中國信托的持股比例僅達(dá)到34%，股權(quán)分散加劇了治理難題。

金美信的注冊資本僅為5億元，較10億元實繳資本也相去甚遠(yuǎn)。2022年6月，金美信消費金融曾獲得增資申請批復(fù)，注冊資本由5億元增至10億元。但由于股東未能在時限內(nèi)達(dá)成一致，其開業(yè)以來的首次增資方案最終泡湯。

據(jù)統(tǒng)計，目前現(xiàn)存的31家持牌消費金融公司中，僅有盛銀消費金融、蒙商消費金融、金美信消費金融、晉商消費金融、幸福消費金融和北銀消費金融6家公司注冊資本尚未達(dá)到新規(guī)要求。

注冊資本長期卡在5億元，既達(dá)不到監(jiān)管門檻，也限制了金美信其拓展自營業(yè)務(wù)，致使其業(yè)績進(jìn)入下滑通道中。

財報顯示，金美信消費金融2024年凈利潤2056萬元，同比大幅下降71.4%，甚至低于5年前的盈利水平，營業(yè)收入數(shù)據(jù)則未對外披露。截至2024年12月末，金美信消費金融資產(chǎn)總額55.16億元，與上年末相比縮水12.6%；在貸余額53.3億元，同比下降5%，在31家持牌機構(gòu)中排名倒數(shù)第二——總資產(chǎn)不到頭部機構(gòu)螞蟻消金的五十分之一，凈利潤更是與后者相差超145倍。

成立伊始，金美信消金的“三駕馬車”式股東架構(gòu)曾被寄望為其業(yè)務(wù)帶來強勁托舉：中國信托筑起金融風(fēng)控護(hù)城河，金圓金控打通低成本融資通道，國美控股則為其鋪就消費場景的康莊大道。

但在實際展業(yè)中，金美信的“爸爸”們似乎未能未能實現(xiàn)有效的協(xié)同賦能——臺資的中國信托商業(yè)銀行不熟悉內(nèi)地業(yè)務(wù)且難以深耕；國資的廈門金圓金控難以俯身投入小額分散的消費信貸；隨著國美自身零售業(yè)務(wù)每況愈下、債臺高筑，其渠道優(yōu)勢對金美信的消費場景加持也已微乎其微。

03

助貸模式反噬：風(fēng)控空心資產(chǎn)塌方

6月24日，金美信消費金融官方App金質(zhì)花公布的助貸合作機構(gòu)名單顯示，公司合作機構(gòu)達(dá)59家，其中41家提供助貸引流服務(wù)、13家提供擔(dān)保服務(wù)，另有5家提供委外催收服務(wù)。其中，引流機構(gòu)包括桔子數(shù)科、分期樂、美團(tuán)小貸等業(yè)界知名主貸機構(gòu)，引流機構(gòu)中合作最長的達(dá)7年之久，催收機構(gòu)中合作時間最長的也達(dá)到4年。

委外催收致使金美信消金的消費者投訴激增。年報顯示，2024年金美信消金共收到1743筆外部投訴，其中因債務(wù)催收方式和手段引起的投訴1173筆，占比達(dá)67.3%。甚至曾有不法分子假冒金美信官方發(fā)送催收詐騙短信，告知用戶已逾期將被納入征信系統(tǒng)，誘導(dǎo)用戶點擊鏈接或撥打電話實施詐騙，暴露出金美信消金在客戶信息管理方面的漏洞。

值得注意的是，2025年實施的《互聯(lián)網(wǎng)金融個人網(wǎng)絡(luò)消費信貸貸后催收風(fēng)控指引》中對催收時間、對象、信息保護(hù)等提出新要求。其中規(guī)定，語音催收每日對同一債務(wù)人不超3次，禁止向聯(lián)系人催收。

2024年，消費金融行業(yè)分化持續(xù)加劇。身為尾部機構(gòu)的金美信消金體量較小、缺乏自營能力，線上展業(yè)長期依賴第三方助貸機構(gòu)，這種模式在新規(guī)之下將面臨著更嚴(yán)峻的市場狀況。截至2024年末，金美信消金累計放款482億元，2024年新增放款89億元。

“分潤躺賺”的助貸模式雖能幫助消金機構(gòu)快速擴張規(guī)模，卻也使其核心風(fēng)控能力逐漸空心化，致使資產(chǎn)質(zhì)量下滑，自營渠道被削弱，定價權(quán)喪失，利潤空間被壓縮。

金美信消金在2022年發(fā)行個人消費貸款A(yù)BS時披露，2019-2021年及2022年第一季度末，金美信消金的不良貸款余額分別為428.7萬元、3014.55萬元、6066.33萬元、7432.13萬元，不良貸款率（按逾期60天計算）分別為0.2%、1.04%、1.46%、1.65%，呈顯著上升趨勢。

彼時，中誠信的評級報告就顯示，金美信消金風(fēng)險管理能力一般，借款人資質(zhì)不佳，但因經(jīng)營時間較短，違約風(fēng)險尚未充分暴露。而3年后的今天，金美信的資產(chǎn)質(zhì)量正加速惡化。

2025年4月，金美信消金在銀登網(wǎng)以2.66%的折扣，掛牌轉(zhuǎn)讓一筆1.8億元的不良貸款（個人消費貸款）資產(chǎn)包。公告顯示，該資產(chǎn)包涉及資產(chǎn)筆數(shù)2700筆，借款人戶數(shù)2514戶，加權(quán)平均逾期天數(shù)774.56天，單一借款人最高未償本息余額46.73萬元，借款人加權(quán)平均年齡為44.83歲。根據(jù)五級分類情況，上述不良貸款損失2290筆、可疑281筆、次級129筆。

這表明，金美信試圖通過低價轉(zhuǎn)讓加速出清以緩解風(fēng)險壓力，且市場對其資產(chǎn)回收價值的預(yù)期極低。

在資本實力、業(yè)務(wù)規(guī)模、風(fēng)控能力全面承壓的背景下，夾縫求生的金美信消金逆風(fēng)翻盤的機會已經(jīng)不多。