疫情之下，出海東南亞和印度的現金貸，一度遭遇重挫。

多國封城，逾期率飆漲，放一筆虧一筆……在此情況下，他們不得不歇業、裁員，或給員工放無薪假，進入冬眠狀態。

但幾個月過去，印度市場已開始回暖，市場上約60%的現金貸玩家已恢復放款。

一些印度現金貸從業者發現，目前印度市場“首逾率在35%-45%之間，壞賬在7%-13%不等，和疫情前相差無幾”。

一些平臺能做到月利潤60%以上，3個月時間，本金就可以翻4倍。

而曾經下線的平臺，開始排隊要求上線，幾十家平臺扎堆出現。

疫情肆虐，政治緊張，在如此風譎云詭的環境下，印度現金貸能平穩恢復，穿越風險嗎？

1

回暖

7月，印度現金貸市場開始復蘇。

此時，印度的經濟正在逐漸恢復，失業率重回疫情前水平，民眾手頭上有了收入。

一些現金貸從業者開始嘗試著恢復放款。

印度衛生部根據疫情嚴重程度的不同，將印度分為紅色、橙色和綠色三個區域，進行分級管理。

紅色是疫情嚴重區域，綠色是28日天無新增區域，橙色介于二者之間。

“從4月開始，就有一些人針對疫情較輕的綠色區域放款，同時對橙色和紅色區域少量放款對比。到了5月，恢復放款的人越來越多了。”印度系統服務商陳小白稱。

他們發現了一個令人吃驚的現象——紅色、橙色和綠色區域的數據，竟然都差不多。

也就是說，疫情的嚴重程度，和用戶的還款情況，竟然沒有太大的相關性。

“實際上，除了印度的某幾個區域有老賴、數據表現不好之外，印度全國的其他數據都差不多。”印度中介李海洋稱。

“我們7月嘗試性放款，數據確實好到驚人。”一家頭部現金貸平臺的創始人鄧坤稱。

他們只放了100來萬，“月利潤卻是70多萬，相當于月利率70%”。

這個數據讓他頗為意外。

8月，印度現金貸市場開始爆發。

李海洋表示，印度市場已有約60%的現金貸玩家恢復了放款。

“貸后表現還算不錯，首逾率在35%-45%之間，壞賬在7%-13%不等。”陳小白說。

“綜合新老用戶來看，壞賬率到10%肯定是沒問題。如果只是老客，壞賬率到5%都沒問題。”印度現金貸從業者徐凱稱。

這個數據，和疫情之前已相差不大。

陳小白表示，目前他們的客戶中，放款量每天幾百單的居多，“一些大甲方，放款量在3000-5000單之間”。

“如果系統、風控、信審、催收都是自己的，日放300單可以盈虧平衡，日放500單就可以賺錢。”徐凱說。

鄧坤也開始撒丫狂奔，“每天放款上百萬，現在的數據表現也穩定，每月60%的利潤問題不大”。

每月60%的利潤，三個月的復利，就是本金的4倍。

這些數字，讓所有的人陷入瘋狂。

突然間，現金貸平臺都開始喜大普奔：“印度市場恢復了。”

已經停止放貸的平臺，開始拼命買流量，跪求貸超上線。

“現在很多人都排隊等著上線，如果不能插隊，還罵人。”一家貸超平臺的老板稱，現在在排隊的平臺，已經有幾十家。

這些平臺大多在過年后開始進入印度，卻遇上了黑天鵝疫情，虧損嚴重。

“大家想把虧的錢再賺回來。”鄧坤非常明白他們的急迫心情。

盡管印度市場開始恢復，但還沒有全面覺醒。

多位現金貸從業者表示，市場上的放款規模只恢復到疫情前的50%-60%。

“2月份高峰期每天放2000-3000單的，現在只放1000單左右。”李海洋說。

而從業者們預計，要到9月，甚至10月，印度市場才能全面復蘇。

2

風險

盡管瘋狂，但很多印度的現金貸玩家都感覺如履薄冰，是在刀口舔血。

“富貴險中求。”鄧坤說，現在的印度市場就如火中取栗。

這是因為，印度市場目前存在三大風險。

最大的風險，是疫情。

到8月20日上午10點，印度的確診人數已超過283萬，死亡人數接近5.4萬。僅在過去24小時里，印度就有6.9萬例新增確診。

“怕疫情到一個點上，炸了。另外，很多人復工去了辦公室，辦公室里要是有一個人得了新冠，全部都得涼，那時只能停止放款。”徐凱說。

而大家最怕的，還是封城。

“一旦封城，逾期就會猛烈爆發，虧得你底褲都沒有。”但鄧坤判斷，再出現封城的可能性不大，“一旦封城，餓死的人可能比病死的人還多”。

第二大風險，就是中印關系。

6月下旬，印度已經下架了TikTok在內的59個中國APP。

是否會牽連到金融APP，目前尚不可知。

“所以現在大家都在換殼，切換掉中國的主體，換成其他國家的公司。”鄧坤稱，幾乎所有的平臺都在加班加點，趕在一個月內將公司主體更換。

但這樣的操作有多大效力，鄧坤不好判斷。“穿透手段夠強的話，什么樣的殼都會被擊穿。”

第三大風險，就是監管。

對此，鄧坤是有點擔心。

最近排隊上線的玩家都很瘋狂，他們急于將疫情前的虧損賺回來，“所以砍頭息特別高，吃相特別難看”。

而這種收割心理和瘋狂的吃相，可能帶來兩個惡劣的結果：市場被急速做爛，或者引起監管注意。

最近的監管勢頭，并不好。

印度警方在一周前抓捕了地下錢莊大佬Luo Sang，據說涉案金額高達100億盧比。

而這位大佬，曾經幫很多現金貸平臺進出資金。

“導致現在去印度的錢，進不去，也出不來。”鄧坤稱。

而不久之前，印度針對第三方、第四方支付和真金游戲，進行了一輪嚴打。

“這次嚴打針對的是資金管控，而不是針對現金貸。”李海洋稱，但這影響了一些支付對接。

鄧坤覺得，這些都是金融監管趨嚴的信號。

基于這些風險，一些玩家變得保守。

“回本之后，迅速抽回本金，剩下利潤在里面滾，每個月再抽回一些利潤。”這是鄧坤的策略，“控制好自己的欲望，不要貪心”。

3

未來

盡管風險點不少，但疫情也給印度市場帶來了機會，極大地重塑了印度現金貸的格局。

對于參與者來說，疫情讓印度市場在某種程度上被“保鮮”——很多準備落地的玩家進不來了。

“新的甲方難進了，但去年進入印度的甲方，現在都在賺錢。”一位印度貸超從業者表示。

徐凱認為，目前形勢，對于已經落地的現金貸很有優勢：“數據一直在跑，數據越多，模型越好，也沒有新的人進來搶蛋糕。”

孟買城景

實際上，和東南亞國家相比，印度的進入門檻更高。

“目前在印度展業的現金貸，都是在印度市場還存在很多未知性的時候就開始籌備的，它們都是以長遠的目光來看印度市場的。”陳小白表示，它們的做法，也相對規范。

因此，如果新玩家的進入速度變慢，市場“被做壞的可能性就小一些”。

大部分從業者都認為，印度市場仍然處于早期階段。

比如說，這里的多頭借貸并不嚴重，還遠沒有到中國市場一個人借幾十個平臺的程度。

大家都覺得，印度這個市場，是可以深耕下去的。

印度的監管趨嚴，反而有利于這個市場的發展。

“比如說，這次對第三方、第四方支付和真金游戲的嚴打，對合規的現金貸就很有好處。灰產被擠出了市場，大家都會想著讓市場變得更合規。”李海洋稱。

而這些，都將延長印度市場的生命周期。

因為印度市場存在的幾大風險，一些玩家不敢加入這場火中取栗的游戲。

他們選擇開拓新的戰場，進入非洲，聚焦尼日利亞等國。

還有一些公司兩邊布局，都不想落下。

印度和非洲，誰將成為2021年的中心，現在尚無定論。