近日，人保、新華、太保、平安等保險(xiǎn)公司紛紛發(fā)布2020年前三季度財(cái)報(bào)。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，各家保險(xiǎn)公司凈利潤(rùn)增幅均有所下降：2020年前三季度，中國(guó)人壽下降18.4%，新華保險(xiǎn)下降14.6%，太平洋保險(xiǎn)下降14.3%，中國(guó)人保下降12.3%，中國(guó)平安為20.5%。

20.5%的利潤(rùn)下降超過其他保險(xiǎn)公司，為什么保費(fèi)收入7950億、凈利潤(rùn)1643億的中國(guó)平安，會(huì)成為疫情下抗擊風(fēng)險(xiǎn)最弱的險(xiǎn)資？

整理資料時(shí)發(fā)現(xiàn)，疫情下，平安抗擊風(fēng)險(xiǎn)弱，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的彈性和恢復(fù)能力弱，二是中國(guó)平安出現(xiàn)嚴(yán)重的投資失誤。

       01

平安以保險(xiǎn)起家，并以保險(xiǎn)作為主營(yíng)方向。

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，中國(guó)平安旗下?lián)碛袎垭U(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、科技業(yè)務(wù)七大業(yè)務(wù)。

其中保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為集團(tuán)提供78.9%的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)，而壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)是絕對(duì)的頂梁柱，占集團(tuán)運(yùn)用利潤(rùn)的68.8%。

新冠疫情爆發(fā)后，平安保險(xiǎn)引以為傲的傳統(tǒng)銷售渠道被阻塞。

據(jù)了解，平安跟其他保險(xiǎn)公司一樣，主要是親戚朋友轉(zhuǎn)介紹，然后組織爬山、采摘等活動(dòng)，用朋友帶朋友的方式賣保險(xiǎn)產(chǎn)品。

“要不然市面上那么多保險(xiǎn)，別人憑什么買你的”，一位平安前離職員工對(duì)司庫(kù)財(cái)經(jīng)表示，利用活動(dòng)建立好感、信任感是保險(xiǎn)銷售的主要方式。

但年初新冠疫情爆發(fā)，人心惶恐，政策上禁止大規(guī)模集會(huì)，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人送禮品、組織活動(dòng)等傳統(tǒng)的銷售方式失效。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)中，新業(yè)務(wù)量達(dá)到428.44億元，同比下降27.1%，而該業(yè)務(wù)占據(jù)中國(guó)平安整體運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)的68.8%。

“保險(xiǎn)跟別的不一樣，它需要人與人面對(duì)面交流”，在三季度財(cái)報(bào)的電話會(huì)議上，中國(guó)平安負(fù)責(zé)人表示，未來(lái)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)將會(huì)恢復(fù)，但不能確定時(shí)間和節(jié)奏。

但為什么在所有保險(xiǎn)公司中，平安的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)下滑最嚴(yán)重的？這主要反映在目標(biāo)用戶不同。

與友邦等保險(xiǎn)公司主打白領(lǐng)、年輕人不同，平安最大的用戶群體是老年人。

“在平安的網(wǎng)點(diǎn)營(yíng)業(yè)部，銷售送的禮物主要是蔬菜、水果、雞蛋，因?yàn)槔夏耆讼矚g這種白拿的生活用品”，在司庫(kù)財(cái)經(jīng)采訪過程中，一位平安保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人表示，保險(xiǎn)群體中，老年人最多。

疫情對(duì)平安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)打擊巨大，數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，平安保費(fèi)收入為6264億元，同比增長(zhǎng)率為1.9%。

而在前三季度，新華保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)24.5%、人壽保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)9.38%、太平洋保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)4.13%、人保保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)3.74%。

中國(guó)平安最主要的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)已經(jīng)陷入“增長(zhǎng)的泥潭”。

       02

平安利潤(rùn)大幅下降的另外一個(gè)原因是對(duì)外投資出現(xiàn)大幅度虧損——2020年前三季度，平安投資虧損額為149億元，大幅削弱了平安整體利潤(rùn)表現(xiàn)。

“險(xiǎn)資一般會(huì)投資大型基建項(xiàng)目和國(guó)企央企的股票”，一位中國(guó)平安內(nèi)勤向司庫(kù)財(cái)經(jīng)表示，靠著2008年之后，中國(guó)大型基建項(xiàng)目和整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國(guó)平安對(duì)外投資收獲頗豐。

如平安2005年入股長(zhǎng)江電力，并在11年后增持，目前中國(guó)平安持有長(zhǎng)江電力的股票數(shù)達(dá)到8億股；

2007年，中國(guó)平安出資1600億投資京滬高鐵，成為該項(xiàng)目的第二大股東；

在2018年中旬至2019年中旬的11個(gè)月，平安耗資80億港幣，20次增持工商銀行……

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，平安對(duì)外投資金額高達(dá)3000億元，這些投資也為平安帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。

在過去三年，長(zhǎng)江電力平安的投資帶來(lái)50%的增值；京滬高鐵成為全球最賺錢的鐵路，僅在2015年，其年利潤(rùn)就高達(dá)67億元；而工商銀行業(yè)務(wù)量巨大，盈利能力強(qiáng)，更是被稱為宇宙行；

2019年，中國(guó)平安對(duì)外投資業(yè)務(wù)為其帶來(lái)441億元的收益。

但進(jìn)入2020年后，原本盈利的投資卻成為利潤(rùn)的累贅，而這樣的損失主要來(lái)自于匯豐銀行市值的暴跌。

據(jù)了解，因?yàn)?%的分紅比例，中國(guó)平安將匯豐作為重要的投資標(biāo)的，2018年，平安120億美元入股匯豐銀行，累計(jì)持有其約7%股份，成為其第一大股東。

但隨著中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)，匯豐銀行充當(dāng)不光彩的角色，以及“涉嫌縱容龐氏騙局”等丑聞曝光，匯豐銀行股價(jià)大幅度下跌，匯豐營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和股價(jià)大幅度下跌。

2020年第二季度，匯豐利潤(rùn)同比下降96%，并在年初裁員3.5萬(wàn)人，而匯豐銀行股價(jià)也出現(xiàn)暴跌，下跌幅度超過44.7%，其市值損失達(dá)到5600億港元。

匯豐銀行的損失，直接拖累了平安的利潤(rùn)。

據(jù)Wind相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，平安投資虧損額為149億元，而在同期，中國(guó)人壽、太平洋保險(xiǎn)則實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，收益分別為20億元、2億元。

平安可以將投資的虧損視為政治因素導(dǎo)致匯豐的市值暴跌，但對(duì)一家頂級(jí)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，在過去一年的時(shí)間里，平安的資管、投資部門難道預(yù)測(cè)不到損失的發(fā)生嗎？

數(shù)據(jù)顯示，2020年前三季度，平安保費(fèi)收入為6264億元，遠(yuǎn)超新華保險(xiǎn)、人壽保險(xiǎn)、中國(guó)人民保險(xiǎn)、太平洋保險(xiǎn)，平安的規(guī)模堪稱航母級(jí)。

但中國(guó)平安作為一頭大象，在疫情面前，卻是抗壓能力最弱的險(xiǎn)企。