今年的半年報披露中，A股上市銀行公布中期分紅計劃成為一大亮點，早在7月初時已有近20家銀行官宣了“年中紅包”。

8月17日，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱：滬農(nóng)商行，601825.SH）發(fā)布了2024年半年報，并進行了中期分紅，現(xiàn)金分紅率達到33.07%，共計分配現(xiàn)金股利23.05億元，較2023年度分紅率提升近3個百分點。

這是滬農(nóng)商行積極響應(yīng)新“國九條”號召，提升投資者回報能力和水平的重要舉措。自上市以來，滬農(nóng)商行已累計分紅146.59億元，為IPO募集資金總額的1.71倍。

大手筆分紅背后，值得注意的是，在大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的當下，滬農(nóng)商行科技金融在持續(xù)優(yōu)化，在為科技型企業(yè)發(fā)展提供更多助力的同時，也在為自身長遠發(fā)展打下更為深厚的基礎(chǔ)。

圖源：罐頭圖庫

01

上半年營收凈利雙增

不良貸款率低于1%

2024年上半年，滬農(nóng)商行營業(yè)收入、歸母凈利潤實現(xiàn)雙增長。營業(yè)收入139.17億元，同比增長0.23%，其中非利息凈收入37.37億元，同比增長8.86%，在營業(yè)收入中占比26.85%，較上年同期上升2.13個百分點。

行業(yè)分析人士指出，在銀行業(yè)普遍面臨息差收窄的趨勢下，該行營收結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有利于增強自身核心競爭力。盈利能力方面，滬農(nóng)商行實現(xiàn)歸母凈利潤69.71億元，同比增長0.62%，保持穩(wěn)中有升態(tài)勢。

截至6月末，滬農(nóng)商行資產(chǎn)總額為1.45萬億元，較上年末增長4.51%；其中，貸款和墊款總額為7358.76億元，較上年末增長3.43%，負債總額1.33萬億元，較上年末增長4.44%，吸收存款本金為1.05萬億元，較上年末增長3.05%，規(guī)模實力穩(wěn)步增長。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，滬農(nóng)商行表現(xiàn)保持良好。2024年中期，滬農(nóng)商行不良貸款率為0.97%，與上年末持平，保持在1%以下的良好水平。

萬聯(lián)證券研報指出，滬農(nóng)商行主要業(yè)務(wù)集中于上海地區(qū)，其中90%以上的貸款集中在上海地區(qū)。資產(chǎn)質(zhì)量整體相對較好，不良率和關(guān)注率均較低。

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高撥備覆蓋率通常被視為銀行財務(wù)穩(wěn)健的重要標志之一，能夠增強投資者對銀行未來發(fā)展的信心，有助于銀行股價的穩(wěn)定和上漲。截至6月末，滬農(nóng)商行撥備覆蓋率為372.42%，貸款撥備率為3.61%，保持行業(yè)較好水平，資產(chǎn)質(zhì)量整體穩(wěn)定。

基于穩(wěn)健的財務(wù)表現(xiàn)，滬農(nóng)商行于8月相繼收獲中信證券、中泰證券、湘財證券、國盛證券、萬聯(lián)證券等券商機構(gòu)增持評級。

02

響應(yīng)新“國九條”號召

上市三年現(xiàn)金分紅147億元

在保持盈利水平健康平穩(wěn)的情況下，滬農(nóng)商行積極響應(yīng)政策，加大分紅力度。

今年4月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》（以下簡稱新“國九條”），強調(diào)“強化上市公司現(xiàn)金分紅監(jiān)管”。

為響應(yīng)政策，今年以來，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲銀行、民生銀行、上海銀行、江蘇銀行等近20家上市銀行均已透露2024年中期分紅的意向或者計劃。

長江證券認為，從投資回報的流動性角度上看，即使每年分紅金額不變，更高頻的分紅回報也會帶來高流動性價值和確定性更強的現(xiàn)金流。推動中期分紅也有利于投資者更穩(wěn)定、長期持有紅利型銀行股。

作為上海地區(qū)唯一的一家農(nóng)商行，基于自身穩(wěn)健的經(jīng)營情況，半年報中，滬農(nóng)商行推出中期利潤分配方案，即以該行普通股總股本96.44億股為基數(shù)，每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.239元（含稅），共計分配現(xiàn)金股利23.05億元，占合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率（即“現(xiàn)金分紅比例”）為33.07%。

事實上，滬農(nóng)商行自上市以來一直保持較為穩(wěn)定的分紅力度。2021年8月，滬農(nóng)商行在A股上市。當年10月末，該行推出2021年前三季度分紅計劃，即每股派現(xiàn)0.26元，合計派現(xiàn)25.08億元，現(xiàn)金分紅比例為32.7%，這也是該行上市后首次計劃分紅。

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2021年全年，滬農(nóng)商行共分紅54.01億元，現(xiàn)金分紅比例為55.69%。此后的2022年度至2023年度，滬農(nóng)商行分紅推出每股派現(xiàn)0.342元、0.379元的利潤分配計劃，各期分別派現(xiàn)32.98億元、36.55億元，現(xiàn)金分紅比例分別為30.06%、30.1%，均超過30%。

自上市以來，滬農(nóng)商行累計現(xiàn)金分紅146.59億元，為IPO募集資金總額的1.71倍，分紅率高達36.85%，股息率超過5.5%，在同業(yè)中處于較好的水平。

招聯(lián)首席研究員董希淼表示：“實行中期分紅是上市銀行落實新‘國九條’及證監(jiān)會相關(guān)要求的具體措施。上市銀行增加分紅頻次，提高對投資者回報，有助于增強投資者信心、進一步穩(wěn)定股價。”

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03

“科技金融”持續(xù)優(yōu)化

助力“新質(zhì)生產(chǎn)力”發(fā)展

上海市經(jīng)濟規(guī)模位居全國直轄市首位，人均可支配收入也位居全國直轄市首位。其雄厚的經(jīng)濟基礎(chǔ)、合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、蓬勃的市場活力和開放的社會文化，為地方企業(yè)的發(fā)展提供了肥沃的發(fā)展土壤。

隨著我國“加快行成新質(zhì)生產(chǎn)力”的戰(zhàn)略任務(wù)在全國鋪開，當前，上海也正在加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，并加快向具有全球影響力的科創(chuàng)中心進軍。

科技創(chuàng)新，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素；科技創(chuàng)新，離不開金融的支持。今年上半年，滬農(nóng)商行緊扣科創(chuàng)金融改革試驗區(qū)建設(shè)要求，科技金融持續(xù)優(yōu)化。截至上半年末，滬農(nóng)商行科技型企業(yè)貸款余額達1085.56億元，較上年末增長160.41億元，增幅 17.34%；科技型企業(yè)貸款客戶數(shù)3966 戶，較上年末增加691戶，增幅21.1%。規(guī)模與戶數(shù)均位列上海同業(yè)前列，已累計服務(wù)科技型企業(yè)近7500戶。

同時，今年上半年，滬農(nóng)商行聚焦“(2+2)+(3+6)+(4+5)”現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，圍繞臨港新片區(qū)、長三角G60 科創(chuàng)走廊、閔行大零號灣等重點產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)，成立科技金融特色支行（二級），加大對郊區(qū)園區(qū)、先進制造業(yè)、戰(zhàn)略新興客群的金融支持力度，支持區(qū)域經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。截至上半年末，滬農(nóng)商行郊區(qū)支行的科技型企業(yè)貸款余額達到764.79 億元，占全部科技型企業(yè)貸款余額的70.49%，戶數(shù)達到2947戶，占全部科技型企業(yè)貸款戶數(shù)的74.31%。

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“股份行差異化競爭的關(guān)鍵在于，結(jié)合自身在地理區(qū)位、股東和客戶資源、人才科技能力等方面的優(yōu)勢，圍繞經(jīng)濟社會發(fā)展的重點領(lǐng)域，利用自身機制靈活、市場化程度高等特點，在細分領(lǐng)域打造自身特色，逐步建立差異化優(yōu)勢。”中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任李廣子指出。

具體到滬農(nóng)商行，其主動融入?yún)^(qū)域經(jīng)濟發(fā)展，扎實推進綜合金融，一直持續(xù)加強服務(wù)實體經(jīng)濟力度。在加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的當下，滬農(nóng)商行貫徹“科創(chuàng)更前、科技更全、科研更先”的服務(wù)理念，將科技金融業(yè)務(wù)推進到發(fā)展新階段，實現(xiàn)快速增長，打造科技金融特色名片，加強賦能新質(zhì)生產(chǎn)力，釋放高質(zhì)量發(fā)展新動能，為未來長遠穩(wěn)健發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)，亦有望持續(xù)為投資者帶來更多回報。