當(dāng)?shù)貢r間11月5日，美國大選轟轟烈烈進(jìn)行。投票結(jié)束，各州開票不久，與共和黨不怎么對付的《紐約時報》，就發(fā)出特朗普將贏得本次大選的報道。

大選前一天，各類民調(diào)還顯示，特朗普與哈里斯的支持率相持不下。誰也沒料到，美國選民投票時，出現(xiàn)了近乎一邊倒的選擇。此前，民調(diào)中雙方一直僵持的7個搖擺州，竟然被78歲的前總統(tǒng)全都拿下。

這一次，特朗普不僅戰(zhàn)勝了哈里斯，而且是大獲全勝。

據(jù)悉，共和黨這次不僅重返白宮，而且還在參議院、眾議院占據(jù)多數(shù)，加上此前人數(shù)6:3的最高法院，卷土重來的“大象”，贏了個大滿貫！

毋庸置疑，特朗普2.0時代正式到來。

對于這位“懂王”的回歸，反應(yīng)最快的是全球資本市場，尤其是美國這邊。

特朗普得票領(lǐng)先后，各州還在忙于計(jì)票，美元指數(shù)盤中已開始飆升，當(dāng)日大漲1.68%。

期貨市場也聞風(fēng)而動，黃金、原油、美債，盤中均出現(xiàn)大跌，其中，COMEX黃金期貨大跌2.97%。

緊接著，就是美股的盤前交易，特朗普媒體科技集團(tuán)，盤前漲超10%；重金押寶特朗普的馬斯克，其旗下的特斯拉盤前漲超12%。

11月6日開盤后，美股三大指數(shù)聯(lián)袂飆升，創(chuàng)出歷史新高。當(dāng)日收盤時，道瓊斯指數(shù)上漲3.57%，納斯達(dá)克指數(shù)上漲2,94%，標(biāo)普500上漲2.53%。

與此同時，大漲的還有虛擬貨幣，比特幣現(xiàn)貨大漲9.7%，創(chuàng)出76475.38美元的歷史新高。

換句話說，隨著特朗普卷土重來，資本市場已自覺站隊(duì)，提前對沖風(fēng)險。

事實(shí)上，海外資本市場早就在做所謂的“特朗普交易”，這個老白男勝選，只不過是放大了漲跌幅度而已。

大漲也好，暴跌也罷，交易的都是對特朗普上臺后的政策預(yù)期。

其實(shí)，特朗普從來就不是個喜歡藏著掖著的人，他上臺后的三板斧，早就昭告天下：對外加關(guān)稅，對內(nèi)減稅費(fèi)，喜歡低利率，開發(fā)舊能源，放松金融監(jiān)管，鼓勵科技創(chuàng)新，認(rèn)可虛擬貨幣……

特朗普能不能讓美國再次偉大不敢說，紅脖子們能不能重新就業(yè)也沒人敢保證，但這老爺子卷土重來，確實(shí)牽動了全球各地不少人的神經(jīng)。

最焦慮的恐怕是烏克蘭的澤連斯基；除此之外，恐怕就要數(shù)全球資本市場的投資者，A股股民也不例外。

2018年時，特朗普第一屆任期中主動挑起中美貿(mào)易大戰(zhàn)，結(jié)果導(dǎo)致A股當(dāng)年從年頭跌到年尾巴。那場大跌，國內(nèi)股民可是記憶猶新。

這一次，總統(tǒng)競選時，特朗普就嚷嚷著要增加對中國進(jìn)口貨物的關(guān)稅，取消中國最惠國待遇，要把對華關(guān)稅提升到30%，甚至不排除加高到60%的可能。

因此，這老家伙重新上臺后，對中國外貿(mào)出口負(fù)面影響不容小覷。

昨天上午，美國大選尚在計(jì)票時，A股盤中就開始跳水。今日早盤，A牛股各大指數(shù)也全都低開。那么，特朗普2.0時代到來后，對A股究竟會帶來什么？

這兩天，各家機(jī)構(gòu)紛紛發(fā)文對此分析解讀。

歸結(jié)起來，特朗普新一屆任期，對中國股市的沖擊，主要體現(xiàn)在以下兩方面：

第一，對美出口營收占比較大的上市公司，受到的沖擊較大。

從A股上市公司維度看，2023年美國收入占總收入比例最高的行業(yè)依次為電子（15%）、紡織服飾（11%）、傳媒（10%）、家用電器（9%）和汽車（8%）。若未來關(guān)稅進(jìn)一步上升，這些行業(yè)受到的沖擊較為明顯。

第二，研發(fā)中心或主要客戶在美國的公司，受波及較大。

除了關(guān)稅，美國可能采取技術(shù)控制的方式制約中國相關(guān)科技公司的發(fā)展。比如，那些主營CRO業(yè)務(wù)的公司，美國國會在醫(yī)藥生物方面的立法一有風(fēng)吹草動，有關(guān)公司的A股股價便開始跳水。

事物都有正反兩面。

業(yè)內(nèi)人士分析，面對特朗普的卷土重來，國內(nèi)的積極應(yīng)對，也會給A股帶來新機(jī)會。

首先，國內(nèi)可能進(jìn)一步加大對經(jīng)濟(jì)的刺激，擴(kuò)大內(nèi)需，對沖出口下降壓力。

財政刺激的力度究竟有多大，金額有多少，重點(diǎn)投資方向在哪些領(lǐng)域，尚待進(jìn)一步的消息。不過，即使不走鐵公基與房地產(chǎn)開發(fā)的老路，城中村改造、地下網(wǎng)線重建設(shè)以及家電、汽車以舊換新、數(shù)字新基建、新型城鎮(zhèn)化，依然會帶來不少機(jī)會。

這也是今日盤中，A股房地產(chǎn)開發(fā)，工程建設(shè)，商場百貨，食品飲料特別是白酒等擴(kuò)內(nèi)需概念股大幅上漲的重要原因。

其次，技術(shù)進(jìn)步及國產(chǎn)替代有望受到政策進(jìn)一步支持。

面對美國持續(xù)不斷地打壓，中金公司認(rèn)為，中國科技領(lǐng)域應(yīng)著力“補(bǔ)齊短板”、突破先進(jìn)制程制造技術(shù)，實(shí)現(xiàn)科技產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)替代，贏得發(fā)展主動權(quán)。具體而言，可以參考此前有關(guān)部委發(fā)布的我國政策支持發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)與未來產(chǎn)業(yè)名單，大致包括新能源、新材料、先進(jìn)制造、航空航天、醫(yī)藥生物等五大方面。

正因?yàn)槿绱耍@波反彈以來，科技股始終是行情上漲主線之一。

此外，特朗普上臺，重視傳統(tǒng)能源特別是石油天然氣的開發(fā)，可能帶來相關(guān)產(chǎn)品價格的下滑。這對傳統(tǒng)能源公司或是利空，但對產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)卻是利好，比如基礎(chǔ)化學(xué)原料，水泥，公共事業(yè)等行業(yè)受益較多。

至于那些對非美國境外國家收入占比較高的行業(yè)，包括電子（37%）、家用電器（29%）、傳媒（25%）、通信（21%）、汽車（20%），其中的企業(yè)自然會進(jìn)一步開拓有關(guān)市場，但，成效究竟如何，尚待觀察。

總之，由于A股總體上處于見底回升初期，上市公司總體估值較低，在經(jīng)歷了接近6年的中美貿(mào)易大戰(zhàn)后，國內(nèi)對特朗普的各項(xiàng)打壓政策已見怪不怪，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對資本市場風(fēng)險時，手段更加成熟。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，特朗普執(zhí)政后，即使故技重演，投資者已見怪不怪。目前，A股市場的韌性比2018年時要強(qiáng)得多，A股總體向上的趨勢年內(nèi)應(yīng)會維持，不會重現(xiàn)六年前恐慌下跌的一幕。